План заощаджень співробітників, як керувати своїм планом
Зниження витрат, безпека продуктів або інвестиційна допомога: відкрийте переваги, завдяки яким PEE та Perco є чудовими ощадними засобами.
Ледве 15 днів: це часові рамки, доступні працівникам, як тільки відомо про їхній розподіл прибутку або бонус щодо розподілу прибутку, щоб вирішити, чи вкладати ці суми чи ні, і, отже, вибрати, за яким планом, між PEE (план економії компанії) ) та Perco (колективний пенсійний накопичувальний план), а також за допомогою яких фондів це зробити. Ці варіанти далеко не тривіальні, оскільки столиця тоді блокується принаймні на п’ять років або навіть до виходу на пенсію у випадку Perco. І на відміну від страхування життя, ці накопичувальні плани мають мало гарантовану підтримку і швидше заохочують ризик на фондовому ринку. Наша порада максимально використати їх потенціал, уникаючи помилок початківців.
Чи пропонуються кошти хорошої якості ?
Звичайно, все буде залежати від вашого роботодавця та вибраного власника рахунку, який домовився між собою про групу коштів, що мають право на PEE та Perco. І ми можемо пошкодувати, що пропонований асортимент занадто рідко відкритий для продуктів конкуруючих управлінських компаній ... Але очевидно, що FCPE (компанія взаємного фонду) робить це з відзнакою. Ось як найкращі з них, відібрані в наших таблицях за відмінний баланс між отриманими показниками та прийнятим ризиком (показник, який також називають «коефіцієнтом Шарпа»), демонструють майже еквівалентний результат, якщо не перевершити традиційні фонди фондового ринку.
Слід сказати, що, оскільки їх менеджери не повинні платити комісійні за розподіл, вони беруть плату, нижчу за середню. Згідно з дослідженням спеціаліста Eres, вони становлять 1,26% проти 1,35% для традиційних фондів. Цього недостатньо, щоб зберегти всі кошти в наших таблицях (тут ми порівняли так звані "міжфірмові" фонди, які найчастіше використовуються), деякі з яких із негативним коефіцієнтом Шарпа навіть менш ефективні, ніж Ліврет А.
За якими критеріями обирати кошти ?
Вкладення своїх заощаджуючих премій своїм працівникам? "Це справді єдина інвестиція, яка може бути зроблена перед кавоваркою, прислухаючись до порад колег", з жалем відзначає Себастьян д'Орнано, засновник fintech Yomoni, який розробляє пропозицію в цій галузі. Але ще один рефлекс, заснований на минулому виконанні коштів, не кращий. "Наприклад, інвестуючі в облігації мають хороші результати протягом п'яти років. Але, враховуючи нинішні низькі процентні ставки, їм буде важче забезпечити позитивні результати", - попереджає Ксав'є Колло, директор планових накопичувальних планів та виходу на пенсію в Амунді. Швидше за все, найкраще базувати свій вибір на інвестиційному горизонті, наприклад, переглядаючи різноманітні збалансовані фонди, якщо ви плануєте звільнити достроково протягом п’яти років. І не нехтуйте чисто пайовими фондами: фактичний період зберігання планів заощаджень працівників, що становить у середньому дев'ять років, відповідає часу, необхідному для максимізації шансів на отримання прибутку від цього виду продукції.
Якщо ми обираємо єдиний фонд або змішуємо ставку ?
Звичайно, бажано диверсифікувати свої інвестиції, поділивши їх, наприклад, між двома-трьома більш-менш ризикованими фондами ... Проблема полягає в тому, що не всі менеджери планів пропонують консолідований погляд на сформовані портфелі. Таким чином, за цією стратегією вам доведеться ознайомитись з описовими таблицями кожного з підписаних фондів і самостійно робити розрахунки, щоб знати, наскільки ви інвестуєте в акції, облігації чи товари грошового ринку. В іншому випадку компромісом буде вибір гнучкого фонду, який часто пропонується в межах асортименту. Його керівник може, залежно від його очікувань, змінювати частку акцій від 0 до 70%. Методика, яка добре підходить для інвестиційного періоду п’яти років.
Чи виконують фонди НДІ ?
Близько 25% заощаджень працівників (без акцій компанії) наприкінці 2018 року було інвестовано у кошти з грифом SRI (соціально відповідальні інвестиції), тобто керуватися відповідно до соціальних, екологічних та управлінських критеріїв. Що б попередити заощаджувачів, цей ярлик не є гарантією кращого результату та неефективності. Як показують наші рейтинги, цей тип фонду знаходиться як у верхньому, так і в нижньому місцях. Також будьте обережні, щоб не переплутати їх з тисненою "солідарністю", яку кожен PEE або Perco пропонує з 2010 року. Керуючись принципом 90/10, ці підтримки інвестують 90% класичним способом (акції, облігації або суміш) двох) і зарезервувати до 10% інвестицій для неприбуткових структур, але з метою працевлаштування або соціальної інтеграції, таких як кооперативи або асоціації. Перевага: вартість цих цінних паперів мало коливається залежно від контексту фондового ринку, який сприймає шок у разі краху. Але зменшує надії на здобуток на стільки ж.
Як часто слід дбати про свій план ?
Погодьтеся, заощадження ваших працівників, ви дивитесь на це в кращому випадку один-два рази на рік, при наданні премій або отримання повідомлення про ситуацію. Однак потрібно робити навпаки! Активне управління тим більш доцільне, оскільки в більшості випадків вступні внески та арбітражний збір сплачуються роботодавцем необмежено. Це значно зменшує витрати на управління портфелем, порівняно з тим, який ви отримували б із традиційного рахунку в цінних паперах або страхування життя. Тому арбітраж рекомендується проводити, коли виникає спадний тренд. І навпаки, наприкінці виправлення на фондовому ринку, наприклад, такої, що сталася наприкінці 2018 року, не соромтеся прийняти дозу ризику, переклавши частину заощаджень на акціонерні фонди. І, якщо ви думаєте вивести гроші найближчими місяцями, було б краще піти на кошти на грошовому ринку, щоб не застатись зненацька ринковим риском.
Чи можна делегувати управління планом ?
Головна перевага Perco: за замовчуванням він пропонує кероване управління своїми активами, що автоматично зменшує ризик портфеля з наближенням пенсійного віку. Більше 50% власників такого плану також користуються цим методом управління. Поки що в більшості ПЕЕ такого немає. Однак деякі власники рахунків, такі як Natixis та Amundi, починають пропонувати автоматизовану інвестиційну послугу, яку робот прийняв після детальної анкети щодо рівня допустимого ризику та горизонту інвестицій. "Це дозволяє вам пізнати заощаджувача ближче, навіть незважаючи на те, що такий тип анкет, обов'язковий в інших місцях, не стосується заощаджень працівників", - пояснює Себастьян д'Орнано, пропозиція якого включає таку послугу. Головна перевага рішення: це дозволяє уникнути надмірної обережності.
"У 70% випадків застосовується більш динамічний профіль, ніж раніше прийнятий, і лише в 10% випадків більш обережний", - пояснює Фредерік Ленуар, директор з маркетингу та цифрових технологій Natixis Interépargne. Зверніть увагу, що за цю послугу можна виставити рахунок, як і для Amundi (дозвольте 0,08%, щорічно мінімум 10 євро та максимум 150 євро). І справа не в управлінні згідно з мандатом, а в рекомендованому управлінні: сам робот не буде змінювати розподіл інвестицій, прийнятий на початку.
Чи рекомендується робити добровільні платежі ?
Звичайно, так, крім розподілу прибутку та/або розподілу прибутку, і бажано до ліміту будь-якого внеску, що надається роботодавцем. Іноді, за відсутності угоди про розподіл прибутку, ці внески є навіть єдиним способом отримати відповідний внесок. Так само, якщо, як це передбачено у певних угодах компанії, ви щойно приїхали з новим роботодавцем і не можете скористатися розподілом прибутку чи участю, належними за попередній рік. Таким чином, більшість менеджерів планів дозволяють планувати виплати щомісяця, щокварталу чи щороку, або навіть підписуватись на банківські картки. Слід також пам’ятати, що фінансова компенсація за дні, що зберігаються на CET (заощадний рахунок), може бути переведена на PEE або Perco. Що стосується днів відпустки, які вони не брали, вони можуть бути призначені Perco до ліміту до десяти на рік. Так багато платежів, які можуть отримати вигоду від відповідності.
Чи варто зосереджуватись на діях нашої компанії ?
Як ми вже бачили, деякі роботодавці щедрі, коли справа доходить до залучення своїх працівників до капіталу компанії, накопичуючи внески та знижки на курс. Що зменшує шоки на фондовому ринку. Таким чином, з планом акціонування Вінчі на 2018 рік, де внесок варіювався від 50 до 200%, потрібно буде, щоб частка впала більш ніж на 47% у зрілому віці, щоб працівник з максимально збільшеним внеском став програвшим! Для плану "Іліади", щойно оголошеного та підібраного до 100%, йому довелося б відкрутити на 57%. Однак, коли бізнес вже не процвітає, такий спад часто зустрічається. Тоді це подвійне покарання, як для працівників Vallourec, які, крім страху за свою посаду, бачать, як їх заощадження тануть. Замість того, щоб утриматися, найкраще, в такому контексті, вибрати варіант "з важелями", який іноді пропонується планами акціонерів. Це дає змогу отримати на термін погашення гарантію на вкладений капітал. В обмін на це банк, що структурує пропозицію, покладе на дивіденди виплачені дивіденди, а також частину можливого підвищення ціни.
Що робити у разі виплати за замовчуванням ?
Чи можна повністю захистити налаштування ?
На кінець 2018 року чверть заощаджень працівників все ще розміщувались у фондах грошового ринку. Чи варто це згадувати? Хоча їх може бути достатньо для іммобілізації сум, що очікують випуску на короткий проміжок часу, ця категорія фондів знецінилася на 0,5% у 2018 році, а отже, розмиває вкладений капітал. Якщо у вас алергія на великий ризик, скоріше спробуйте FCPE з частковим захистом, який пропонує більшість власників рахунків. Ось як Amundi Protect 90 ESR гарантує 90% від найвищої вартості чистих активів, досягнутої фондом, маючи при цьому вплив на фінансові ринки. Поки CM-CIC Perspective Certitude працює з кроком у 2 євро: коли його вартість переходить від 100 до 102 євро, захист тоді піднімається з 90 до 92 євро. Таким чином, залишаючись вкладеними, існує велика ймовірність того, що гарантована вартість врешті-решт досягне вартості початкової інвестиції або навіть забезпечить прибуток.
Мої гроші дійсно недоступні ?
Окрім випадків дострокового звільнення, неможливо відступити від правила недоступності активів, п'ять років у випадку PEE та до виходу на пенсію з Perco. Що стосується останньої виняткової операції розблокування, то на той час, яка досягла 20 000 євро та за умови витрат на обладнання, вона датується 2013 роком ... Якщо вам терміново потрібні готівкові кошти, перевірте, щоб власник вашого рахунку не пропонував споживчий кредит, забезпечений плану. "Це рішення також дозволяє уникнути необхідності вилучати блокирувані кошти, але збиткові через падіння ринків", пояснює Ксав'є Колло. Деякі пропонують систему авансу на заощадження працівників. "Це позика в розмірі штрафу, за яку працівник сплачує лише відсотки та повертає капітал з часом, завдяки вивільненню заощаджень або особистого внеску", - розповідає Ремі Боеглін, генеральний директор заощаджень працівників Crédit Mutuel. Вартість для позики, обмеженої 80% вартості PEE: менше 3%. Зверніть увагу, якщо у вас також є страхування життя, використання авансу від страховика, можливо, буде дешевшим.
Переговоріть про план зі своїм роботодавцем
Ваш діапазон FCPE занадто вузький? Або неякісної? Ніщо не заважає вам вимагати від керівництва компанії або представників персоналу просити про вдосконалення її власником рахунку. Зокрема, через відкриту архітектуру, тобто включаючи продукти, керовані компаніями, які конкурують з менеджером плану. "Звичайно, на дуже малих підприємствах простіше співробітникам, які безпосередньо контактують з керівником компанії", - визнає Себастьян д'Орнано з Йомоні. Конкуренція, яка продовжує розвиватися, штовхає в цьому напрямку. Ось як пропозиція Amundi, розроблена для малих та середніх підприємств, Fast'Amundi, включає зовнішні кошти Оддо та Едмона де Ротшильда. В іншому випадку залишається радикальне рішення колективної передачі планів новому власнику рахунків. Складна операція, яка триває до трьох місяців. Крім того, новий менеджер повинен забезпечити, щоб запропонувати асортимент FCPE, сумісний зі старим, з ризиком, що компанія, що програє, заблокує передачу.
Наш список 100% власного капіталу або диверсифікованих FCPE
(1) Відповідно до класифікації Quantalys.
(2) Між 1.3.2016 та 28.2.2019.
(3) Або коефіцієнт Шарпа, який пов'язує отриману прибутковість із прийнятим ризиком. Чим ближче коефіцієнт наближається до 1 (або перевищує 1), тим краще ризик винагороджується, а отже, і кращий фонд. І навпаки, відношення, близьке до нуля або від’ємного, свідчить про те, що фонд менш ефективний, ніж безризиковий продукт типу Livret A.
Інвестиції в акції коливаються від 10 до. 66% !
Ці власні дані, надані Natixis, показують, що інвестиції в акції зростають із збільшенням розміру компанії. Ми повинні бачити вагу часткової власності працівників, яка є дуже поширеною, особливо в рамках САС 40 (51% цінних паперів цього типу). І навпаки, грошові кошти все ще важко впливають на МСП.
Інші статті, які можуть вас зацікавити