Психічний облік Правда в загальному
Не турбуйтеся про те, що акції падають, коли ви фактично отримуєте прибуток у всьому портфелі.
Ілюстрації: CurvaBezier - GettyImages.com, Natasha_Pankina - GettyImages.com, RedlineVector - GettyImages.com, Марголана - GettyImages.com
Уявіть, ви купили квиток на концерт за 100 євро. Перед концертним залом випливає розчарування: ви втратили квиток. Ви можете придбати квиток ще за 100 євро в касі. Зроби це?
Другий сценарій: Ви залишили квиток на концерт у касі. Коли ви збираєтеся платити за це, ви помічаєте, що втратили гаманець із 100 євро за квиток. На щастя, у вас ще є 100 євро в кишені куртки. Купіть квиток у будь-якому випадку?
Можливо, ви б вирішили по-різному в обох сценаріях? Багато людей роблять це, як показує експеримент Тверського та Канемана. Лише 46 відсотків опитаних придбали билет за першим сценарієм, але за другим сценарієм - 88 відсотків. Як це можливо, якби в обох випадках насправді було втрачено 100 євро, а на перегляд концерту все-таки довелося б витратити ще 100 євро?
Це можна пояснити “ментальним обліком”, німецькою мовою “ментальний облік”. Це психологічне явище змушує нас створювати розумовий рахунок для кожного рішення чи кожного “проекту” (наприклад, відвідування концерту). У згаданому на початку прикладі концерт для більшості людей не вартий 200 євро. Тому не купуйте квиток знову, якщо ви загубили квиток. З іншого боку, загублена банкнота розміщується не на «концертному рахунку», а на окремому «грошовому рахунку» - і, отже, це не має наслідку в цьому рішенні.
Огляд має значення
Наш мозок схильний спрощувати складні питання. Однак це не завжди раціонально: Ви, як правило, приймаєте свої рішення надто пильно стежачи за відповідним "ментальним рахунком", не враховуючи зв'язків з іншими "рахунками".
Це також причина, чому люди дозволяють заманити себе невеликими подарунками від банків, страхових компаній та інших постачальників послуг, навіть якщо чисті витрати можуть бути вищими, ніж витрати менш щедрих конкурентів. Товар і подарунок бронюються на два різні ментальні рахунки: ми часто віддаємо перевагу невеликому прибутку (на подарунковому рахунку) і більшим збиткам (на товарному рахунку), ніж меншим збиткам без прибутку (у постачальника без подарунка). Це виникає внаслідок відрази до втрат, яку я вже кілька разів описував у своїй колонці.
Правильним підходом було б збалансувати два рахунки та обрати дешевшого постачальника на основі чистих витрат. Крім того, зазвичай мало сенсу розміщувати витрати на життя, такі як їжа, одяг, подорожі, за різними умовами та встановлювати верхні межі цих витрат. Іноді ти живеш краще, якщо дивитись на загальну картину: терміново необхідні короткі канікули можливі, якщо ти заощадиш на одязі та на виході.
Психічний облік також широко поширений під час прийняття рішень на ринку капіталу, коли інвестори зосереджуються на розробці окремих цінних паперів, замість того, щоб розглядати весь їхній портфель. Ви можете бачити прибуток або збиток кожної окремої акції і діяти відповідно - але забудьте про весь портфель.
Поради
Завжди дивіться на зв’язок між вашими розумовими рахунками. Якщо у вас є кілька акцій, ви завжди повинні забронювати їх на загальному рахунку. Це дає можливість виявити взаємозв'язок між акціями та включити їх у рішення про купівлю чи продаж. Не турбуйтеся про те, що акції падають, коли ви фактично отримуєте прибуток у всьому портфелі. У цьому контексті варто також придивитися уважніше: якщо дві ризиковані цінні папери негативно корелюють між собою - одна ціна має тенденцію до зростання, коли інша падає, - тоді ви можете зменшити ризик, купуючи обидва, оскільки: їх коливання частково скасовують один одного . Це концепція диверсифікації. Тож тримайте огляд і лише тоді приймайте рішення. Хороший успіх!