Румунія ризикує стати Польщею
Іонуц Балан - bloguluibalan.ro.
Під час переходу від комунізму до наступного Польща була для Румунії зразком ліберальної ринкової економічної реформи. Шокова терапія, яку пропагував колишній міністр фінансів Лешек Бальцерович, очистила те, що мало очиститися від "токсичних активів" соціалістичної спадщини, сприяючи "творчому руйнуванню" та приватним інвестиціям, включаючи іноземні.
Ми спостерігали за поляками окремо, як вони розвивались, як вони відновлювали розрив у рівні життя із Заходом набагато швидше, ніж ми, як їхній ринок капіталу з часом набував дедалі більшої актуальності не лише на регіональному, а й європейському рівні. що з нашого застоюється на рівні прикордонного ринку. Ми хотіли б бути більше польськими і менш болгарами.
В даний час, однак, ми ризикуємо досягти, як і Польща, негативним шляхом через такі невдалі ініціативи, як закон про виплату нерухомості, придбаної під іпотечний кредит, або конвертацію позик в іноземній валюті в леї за довільним курсом. Це пов’язано з тим, що влада Варшави, здається, відмовилася від здорових принципів ринкової економіки, натомість прийнявши націоналістичний інтервенціоністський популізм.
Згідно з нещодавньою оцінкою Польського органу регулювання фінансового сектору (KNF), прийняття законопроекту про конвертацію в Польщі валютних позик у злотих може коштувати банкам близько 67 млрд злотих (17,31 млрд доларів). за найбільш вірогідним сценарієм, який поставив би під загрозу стабільність фінансової системи країни.
Близько 550 000 поляків мають іпотечні кредити у франках, укладені переважно між 2007 і 2008 роками, коли польський злотий був відносно сильним щодо франка. В даний час деякі з них мають проблеми з погашенням, враховуючи, що швейцарський франк подорожчав на 80% проти злотого. Якщо закон буде реалізований, це може послабити стабільність деяких банків, що призведе до втрати довіри до польського банківського сектору, стверджує KNF. У випадку з п'ятьма банками із сукупними активами 345 мільярдів злотих, коефіцієнт достатності їхнього капіталу впаде нижче 4% за найбільш вірогідним сценарієм, що значно нижче рівня 8%, який вимагають регулятори.
У січні президент Польщі Анджей Дуда оприлюднив законопроект, призначений допомогти тим, хто має іпотечні кредити у франках, а банки нести витрати на конвертацію позик у злотих. Однак адміністрація президента не розрахувала витрати за цим планом, які повинен був розрахувати Орган регулювання фінансового сектору. Іпотека в швейцарських франках становить 14% від загальної суми позик у банківському секторі і еквівалентна 8% ВВП Польщі.
Більше того, нещодавно польський парламент ухвалив закон, який передбачає щорічне оподаткування активів банків та страхових компаній 0,44%, що передбачає бюджет на 4,4 млрд злотих (1,1 млрд доларів). Закон поширюватиметься на вітчизняні банки, філії іноземних банків, підрозділи кредитних установ, ощадні каси, страховики та перестрахувальники.
Критики заявляють, що введення нових податків для банківського та роздрібного секторів матиме непередбачені наслідки, оскільки витрати будуть нести клієнти. Банки в Польщі також готують перші великі звільнення за останнє десятиліття в результаті зменшення прибутку та планів влади накласти додаткові витрати на цей сектор. Найбільш песимістичні оцінки сягають такої точки, що припускають, що до 20% із загальної кількості 170 000 працівників банківського сектору можуть бути звільнені. Інші прогнози показують, що нещодавні витрати, покладені на банки, і банківський податок призведуть до того, що кредитні установи звільнять від 5% до 8% працівників до кінця 2017 року. Минулого року BPH, дочірня компанія GE Electric, оголосила, що зменшить свою до кінця цього року робоча сила на 32%, відповідно 1700 осіб, тоді як PKO BP, найбільша польська банківська група, звільнить 800 працівників, або 3% робочої сили. Getin Noble Bank оголосив, що звільнить до 15% співробітників до кінця 2016 року.
І як би цього було недостатньо, у січні Standard and Poor's (S&P) знизили кредитний рейтинг Польщі через конституційну кризу в країні та повідомлення про намір правлячої партії підірвати незалежність. центральний банк. S&P зазначає, що прийняття закону про примусову конвертацію валютних позик у національну валюту ще більше вплине на довіру Польщі як боржника.
Висновок полягає в тому, що нам слід вчитися як на позитивних, так і на негативних прикладах поляків. У нас також існує тенденція ставитись із застереженням, навіть з презирством, до застережень щодо прийняття заходів, які можуть розпалити системний ризик. Тобто поки не пізно, і короткочасна короткозорість мислення матиме свої негативні наслідки, які ми зараз можемо вивчати в прямому ефірі у поляків.