Що ми отримуємо із звіту про сукупний дохід або

Напевно, більшість з вас уже знайомі з трьома основними компонентами консолідованого фінансового звіту або річного фінансового звіту: звітом про прибутки та збитки, балансом та звітом про рух грошових коштів. Крім того, разом із звітом про інший сукупний дохід (англійською мовою "Звіт про інші сукупні доходи") згідно з МСФЗ або US-GAAP існує ще одна офіційна накладна, яка може містити інформацію, що має велике значення для оцінки нашої компанії або оцінки компаній. Особливо це стосується компаній у фінансовому секторі, таких як банки та страхові компанії.

У цій статті я хотів би перейти до „іншого результату” чи „іншого сукупного доходу”, визначеного в контексті звіту про сукупний прибуток, а також проілюструвати взаємозв’язок між звітом про прибутки та збитки на кількох прикладах.

Основа звіту про сукупний дохід

Як уже було сказано, звіт про сукупний дохід відповідно до звіту про прибутки та збитки, балансу та звіту про рух грошових коштів зараз є четвертим основним компонентом річної фінансової звітності згідно з МСФЗ/US-GAAP. На додаток до чистого прибутку, отриманого з рахунку прибутку та збитків, звіт про сукупний дохід включає подальші доходи, витрати, прибутки та збитки, які, згідно з МСФЗ, не є частиною звіту про прибутки та збитки, а натомість відображаються безпосередньо у власному капіталі.

Таким чином, звіт про сукупний дохід допомагає нам, інвесторам, краще зрозуміти вплив на власний капітал, який не включений у звіт про прибутки та збитки. Однак в якості обмеження слід додати, що не всі ефекти, що мають прямий вплив на власний капітал, обов'язково видно у звіті про сукупний прибуток (для цього я посилаюся на приклад Bayer AG трохи нижче).

Загальний результат (або загальний успіх) визначається як сума чистого прибутку та іншого результату:

Сумарний результат = чистий прибуток + інший результат

Інший результат позначає суму змін у вартості, визнану безпосередньо у власному капіталі, або суму всіх результатів, визнаних у розділі Інший сукупний дохід (OCI).

На додаток до зведення інших результатів на окремій сторінці річної фінансової звітності, окремі внески на прибуток також перелічені в кінці звіту про прибутки та збитки.

Що зазвичай реєструється як "інший сукупний дохід" або "інший сукупний дохід"?

В принципі, лише ті результати спочатку розміщуються в Іншому сукупному доході (OCI), які ще не реалізовані.

Таким чином, введення звіту про сукупний дохід або Звіту про інші сукупні доходи тісно пов'язане з бухгалтерським обліком на основі справедливої вартості (дещо громіздке вираження поточної ринкової ціни або справедливої вартості активу), оскільки воно все частіше використовується в МСФЗ та ЗПБО США. знаходиться на якорі.

Згідно з МСФЗ, у багатьох випадках компанії мають право вибору. Це означає, що ви можете обліковувати певні активи або на основі історичних витрат на придбання, або на основі справедливої вартості. Німецьке комерційне законодавство згідно з HGB є набагато більш консервативним або обмежувальним. Тому основне питання, яке ми, інвестори, повинні задати собі в цьому контексті, природно стосується внутрішньої вартості активів.

Отже, якщо ми подивимося на деякі звіти про сукупний дохід, то виявимо, що особливо з’являються ті категорії результатів, які пов’язані з оцінкою справедливої вартості інвестицій та фінансових активів (або зобов’язань):

Пізніше перекласифікація у звіт про прибутки та збитки
- Переоцінки основних засобів або зміни прибутку від переоцінки або резерву переоцінки (МСБО 16)
- Переоцінка чистих зобов'язань з пенсійних програм (визначена виплата) (МСБО 19)
- Результат від інвестицій, що обліковуються за методом власного капіталу (інвестиції в асоційовані компанії) (МСФЗ 9)
При необхідності пізніше рекласифікація у звіті про прибутки та збитки
- Результат хеджування грошових потоків (МСБО 39 або МСФЗ 9)
- Зміни справедливої вартості фінансових активів, доступних для продажу (МСФЗ 5, МСФЗ 9)
- Різниці в перерахунку валют (МСБО 21)
- Валютні різниці від подальшого обліку результатів інвестицій, що обліковуються за методом власного капіталу (МСФЗ 9)
- Зміни справедливої вартості, пов’язані зі змінами кредитного ризику зобов’язання (для зобов’язань за справедливою вартістю через прибуток або збиток) (МСФЗ 9)

До речі, у дужках завжди можна побачити відповідні стандарти МСФЗ.

Перекласифікація означає, що результат після завершення операції (тобто, наприклад, якщо інвестиція, доступна для продажу, була фактично продана) визнається як реалізований прибуток або збиток у звіті про прибутки та збитки, і баланс повинен бути відповідним чином скоригований. Загальний власний капітал залишається незмінним, але внесок у прибуток зміщується з накопиченого іншого сукупного доходу (AOCI) на результат консолідованого балансу (нерозподілений прибуток) залежно від того, як він представлений ... внаслідок чого не всі компанії звітують про накопичений інший сукупний дохід окремо.

Існує два варіанти звітування про податкові наслідки:

Вплив на заробіток можна зазначити безпосередньо з урахуванням податків
Податки відображаються окремо (окремо або в цілому)

Яких наслідків ми не знаходимо ні у звіті про прибутки, ні в інших сукупних доходах?

Як уже зазначалося, на жаль, ми не можемо обов’язково пояснити всі зміни власного капіталу чистим прибутком та іншими прибутками.

Особливо коли компанія здійснює регулярні операції злиття та поглинання, тобто бере на себе інші компанії (частково або повністю), продає їх або передає частини компаній в інші компанії, це може мати значний вплив на власний капітал, який не відображається у звіті про прибутки та збитки або в іншому сукупному доході є.

Як загальний результат пов’язаний із звітом про прибутки та збитки та балансом?

Інший результат, як і чистий результат, відображається на пасиві балансу в блоці власного капіталу. Окрім статутного капіталу (емітованого капіталу) та резерву капіталу, як правило, є ще три статті:

результат консолідованого балансу (нерозподілений прибуток)
накопичений інший сукупний дохід (AOCI)
неконтрольовані інтереси (частка меншості)

Як видно з наступних двох прикладів, існує кілька способів, за допомогою яких інший сукупний дохід може бути врахований у балансі. Крім того, як я вже сказав, може бути ще кілька змінних, які впливають на власний капітал.

Приклад групи Freenet

У Freenet ми можемо встановити зв’язки досить легко, оскільки Freenet відображає окремі статті у власному капіталі для результату консолідованого балансу, а також накопиченого іншого результату (AOCI):

Взаємозв'язок між звітом про прибутки та збитки, звітом про сукупний дохід та балансом Групи Freenet; Джерело: річні звіти

Також легко можна простежити розвиток нерозподіленого прибутку, тобто прибутку, який накопичився з часом і перенісся «на новий рахунок». Збільшення нерозподіленого прибутку у 2017 році відповідає 1 до 1 чистого прибутку, за вирахуванням дивідендів, виплачених у 2017 фінансовому році за 2016 фінансовий рік.

Інший результат звіту про сукупний дохід перетікає до накопиченого іншого результату. В інших сукупних доходах Freenet в основному відображає валютні ефекти від подальшого обліку своїх інвестицій в акціонерний капітал (головним чином Sunrise Communications) та змін у пенсійних зобов'язаннях.

Зміна неконтрольних акцій можна пояснити (тут негативною) часткою прибутку міноритарних акціонерів.

Приклад Bayer AG

З іншого боку, Bayer не має окремого рядка-позиції на балансі, який враховує OCI. Натомість частина, що припадає на акціонерів Bayer, відображається як частина консолідованого чистого прибутку або нерозподіленого прибутку:

Зв'язок між звітом про прибутки та збитки, звітом про сукупний дохід та балансом Bayer AG; Джерело: річні звіти

Частка меншості, яка не відноситься на акціонерів Bayer, враховується відповідно в контрольних частках у балансі.

Як ви також можете бачити, різниця в власному капіталі між 2016 і 2017 роками в цьому випадку не відповідає безпосередньо сумі чистого прибутку та іншого результату (тобто загального прибутку):

Загальний успіх = 7 336 - 1 358 = 5 978 не дорівнює зміні нерозподіленого прибутку = 25 026 - 18 558 = 6468

На додаток до виплати дивідендів (аналогічно прикладу Freenet), деконсолідація Covestro дає друге пояснення цієї різниці. У 2017 фінансовому році Bayer зменшив свою частку в Covestro з понад 60% до нижче 25%. Це означає, що в майбутньому ця частка відображатиметься лише як вкладення в акціонерний капітал у звіті про прибутки та збитки та більше не буде консолідованою.

Це впливає на ряд статей балансу. Продажі, витрати, запаси, дебіторська заборгованість, зобов’язання тощо були зменшені відповідно часткою Covestro. У той же час є два ефекти, які мають прямий вплив на власний капітал:

Продаж акцій дозволив Bayer одержати прибуток (що перевищує активи в його книгах) у розмірі 2,7 млрд євро
Водночас частка Covestro в неконтрольних частках була вилучена з балансу (якщо компанія більше не консолідована, інтереси міноритарних акціонерів більше не потрібно перераховувати)

Тож на що слід остерігатися?

З одного боку, ми могли б, звичайно, стверджувати, що наслідки для власного капіталу, які не відображаються у звіті про прибутки та збитки (незалежно від того, відображаються вони у звіті про сукупний прибуток чи ні), існують лише на папері, можуть розглядатися як неповторювані або не класифікуються як операційні.

Наприклад, якщо відповідні фінансові інвестиції, призначені для продажу, спочатку лише збільшились у вартості, але ця вартість ще не реалізована, тоді ми можемо обговорити їх врахування, наприклад, при розрахунку балансової вартості ... особливо, якщо вартість інвестицій прийняла надмірно оптимістичний рівень Має.

З іншого боку, розгляд звіту про сукупний дохід також дає нам краще розуміння якості власного капіталу. Це особливо актуально для:

Компанії зі значними фінансовими активами, наприклад банки та страхові компанії
Компанії, що мають значний бізнес або володіння в інших валютних зонах
Компанії з більшими пенсійними зобов'язаннями
Компанії, які часто проводять операції злиття та поглинання

Можливі запитання

У цьому контексті ми можемо задати собі такі запитання (і, якщо потрібно, відповісти на них за допомогою звіту про сукупний дохід або зміни власного капіталу поза звітом про прибутки та збитки):

Яка частка активів відноситься до нереалізованої оцінки або знецінення? Чи буде більший позитивний чи негативний вплив на звіт про прибуток, якщо такий є, у найближчі квартали (якщо прибуток або збиток реалізовано)?
Який вплив конвертація валюти насправді впливає на прибуток дочірніх компаній? Наскільки суттєво коливання валют вплинуть на результат?
У якій формі використовуються такі похідні інструменти, як інструменти хеджування, і який ефект від цього?
Наскільки великий ефект від непокритих пенсійних зобов’язань? Якщо дефіцит з часом збільшується?
Наскільки консервативним є керівництво щодо оцінки активів?
І т. Д.

Загалом, інший сукупний дохід може не бути головним фактором для оцінки нашої компанії (принаймні, якщо аналізована компанія не є банком чи страховою компанією). У більшості випадків аналіз звіту про сукупний прибуток дає нам певне уявлення про те, як працює компанія, та прозорість щодо певних оціночних ризиків у балансі.

Нижня лінія

Звіт про сукупний дохід або інший сукупний дохід включає результати, які впливають на власний капітал і не є частиною звіту про прибутки та збитки. По суті, це нереалізовані прибутки або збитки від участі, фінансових інвестицій або деривативів, зміни пенсійних зобов'язань та валютні ефекти. Однак ефекти власного капіталу від консолідації та деконсолідації компаній або частин компаній, як правило, не включаються до складу іншого сукупного доходу.

З цієї причини Інший сукупний дохід особливо актуальний при аналізі фінансових компаній, таких як банки або страхові компанії. Для компаній, які регулярно проводять операції злиття та поглинання, нам слід зробити ще один крок далі і зрозуміти наслідки, що мають прямий вплив на власний капітал.