Що трапляється з бізнес-ангелами під час кризи здоров’я; L; Новини ділових ангелів
Венчурний капітал все ще інвестує, але менше, ніж раніше. За даними Dealroom, у березні фінансові угоди в Європі впали на 22%, а оцінки знизилися на 10-40%. Але, незважаючи на ситуацію, що склалася, Бізнес-ангели присутні і підтримують свій бізнес.
"Ми спостерігали певне зменшення інвестицій, але це не було страшно", - говорить Луїджі Амати, президент Business Angels Europe, який представляє понад 40 000 бізнес-ангелів по всій Європі. Деякі бізнес-ангели, такі як венчурний капітал (VC), зосереджуються на допомозі у створенні свого портфеля, а не на пошуку нових інвестицій; а деякі «туристичні» бізнес-ангели зникли; але багато інших активно інвестують.
Заходи щодо запуску та підтримки інвесторів залежать від країни, причому деякі з них вигідніші для бізнес-ангелів, ніж інші. Як наслідок, деякі групи бізнес-ангелів є такими ж активними, як і до кризи, і спостерігають збільшення обсягів угод.
Дії бізнес-ангелів по всій Європі переважно позитивні
"Ми не бачимо жодних змін у рівні активності нашої групи ангелів", - сказала Клер Манк, керуючий директор бельгійської групи ангелів "Be Angels", яка налічує 330 членів. «Ми вважаємо, що мотивація Business Angels - інвестувати та підтримувати стартапи - справді важлива зараз. Бізнес-ангели хочуть підтримати своє портфоліо та нові стартапи. »Додає Клер Манк.
Бізнес-ангели, на відміну від венчурних капіталістів, не мають інших інвесторів, перед якими звітуватимуть. Вони також часто інвестують у стартапи перед тим, як вони запускаються і працюють протягом дуже тривалого часу. Тому нинішня ситуація насправді не розглядається як фактор, що впливає на їх діяльність. "Бізнес-ангели також вірять, що з'являться нові інновації - і, можливо, кращі оцінки", - каже Клер Манк, вітальна зміна через кілька "дорогих" років.
«Я завжди уважний (і намагаюся укласти) угоди, і люди, з якими я спільно інвестую, зазвичай також роблять. Хоча можуть бути незначні зміни в стратегії (наприклад, зміна розміру чека або зміна розміру веж, у яких ви берете участь), майже кожен бізнес-ангел, якого я знаю, все ще активно прагне інвестувати в нові пропозиції », - додає Клер. Манк.
Дані про діяльність “Бізнес-ангелів” все ще залишаються тонкими, хоча деякі звіти починають з’являтися.
Опитування британських бізнес-ангелів "Activate Our Angels" показало, що 67% бізнес-ангелів (BA) все ще інвестують (хоча 16% інвестують лише у свій існуючий портфель). Однак 51% планують інвестувати менше, ніж у 2019 році, 36% заявили, що видають менші чеки, а 68% сказали, що знизили рейтинги в результаті Covid-19.
Ще одне опитування, проведене британською спілкою ангелів Angel Academe, показало, що 72% бакалаврів все ще готові інвестувати, хоча і "з обережністю". Тим часом дослідження RLC Ventures, британського стартового фонду, показало, що третина опитаних BA планують здійснити менше торгів у наступному році, тоді як третина планує зробити менше.
Крістофер Лоу, засновник компанії NOTWICS, британської дорадчої фірми з питань інвесторів, бачить дещо менш рожеву картину. Він каже, що ангельські інвестори в його мережі розділилися на три табори: 50% зникли, 25% відступили, і лише 25% активно інвестують та підтримують свої портфелі.
Однак з’являються нові тенденції.
Отже, за відсутності великої кількості даних, Sifted звернувся до десятків спеціалістів, що базуються по всій Європі, щоб з’ясувати, як все виглядає з їхньої точки зору. З'являється кілька тенденцій.
Пропозиції досі закриваються. "90% угод, укладених зараз, - це раунди, які почали збільшуватися в січні або раніше, і мости між існуючими холдинговими компаніями", - сказав Філіп Морінг, насіннєвий інвестор і керівник AngelList в Європі. «Справжні нові пропозиції після корони зараз працюють, і вони, безумовно, тривають. "
Знайти угоди важче, але засновникам може бути простіше знайти бізнес-ангелів. Однак знайти нові пропозиції для деяких складніше. "Важче знайти домовленості, зустрічі та демонстраційні дні стали віртуальними (поки вони підтримуються), тому пропозиція обмежена. Тож більше угод - це лише стихійні колоди, що надходять на наш веб-сайт », - говорить Елізабет Поше, бізнес-ангели та член мережі жінок-бізнес-ангелів.
Інвестиційні можливості неоднозначні.
«Ми спостерігали зменшення кількості інвестиційних можливостей, - пояснює Ален Боммелер з France Angels. «Деякі підприємці, очікуючи тиску на запаси, здаються неохочими рухатися у нефільтрованих водах. Це призводить до уповільнення потоку транзакцій. "
Однак не всі групи “Бізнес-ангели” знаходять це. Be Angels у Бельгії збільшив потік транзакцій. "Ми отримуємо значну популярність у ЗМІ як фінансового гравця, який все ще активний на ринку насіння (порівняно із фондами, які, ймовірно, будуть зосереджені на їхньому існуючому портфелі)", - говорить Клер Манк.
Укладати угоди стає складніше.
Оскільки деякі інвестори відпадають, важче зібрати достатньо бізнес-ангелів для завершення раундів фінансування.
“Можливості залучити більше інвесторів навколо вас просто немає. Якщо ви не зможете залучити більше нового ангельського капіталу та залучити більше людей для підтримки малого бізнесу, нинішня кількість підприємств, підтриманих Business Angels, не зможе вижити », - говорить Дженні Тот, керуючий директор Асоціації бізнес-ангелів Великобританії (UKBAA) і віце -президент Європи бізнес-ангелів.
Багато бізнес-ангели витрачають час (і гроші) на підтримку свого існуючого портфеля.
Деякі бізнес-ангели не роблять нових інвестицій, щоб переконатись, що вони можуть підтримати стартапи, які вони вже фінансували. Ангели великого бізнесу справді закочують рукави. Вони надають велику стратегічну допомогу компаніям, намагаються допомогти фінансувати для просування компаній вперед і намагаються надати їм довший шлях.
Однак деякі бізнес-ангели мало що можуть зробити. “Більшість бакалаврів роблять це поряд із денною роботою, багато хто відкладає гроші в сторону власного багатства - і використовуючи наявний капітал, щоб підтримувати багато своїх портфельних видів діяльності. Багато з них доходять до складного моменту, коли вони не можуть зробити набагато більше », - додає Дженні Тот, віце-президент Business Angels Europe. "Прямо під час вилучення майна багато ангелів сказали мені, що вони не будуть інвестувати, тому що а) їхні власні портфелі потрапили в біду/деякі можуть зірватися б) їх турбують втрати на державному ринку і в) гроші є царем у часи невизначеності, ”, - пояснює Діпалі Нангія," Ангел інвестор ".
Ангели, які не зникли, проводять більше часу, розглядаючи інвестиції.
Клуби ділових ангелів повідомляють про більшу відвідуваність, ніж зазвичай, на теренових заходах зараз, коли вони проводяться в Інтернеті. Під час нашого транскордонного електронного кроку прибуло 110 інвесторів з усієї Європи ", - пояснює Луїджі Амати, президент Business Angels Europe.
"Ми спостерігаємо певний ентузіазм щодо наших щомісячних стартапів, які ми зараз працюємо в Інтернеті", - говорить Клер Манк з "Be Angels". "Ми беремо набагато більше участі, ніж наші фізичні події".
Бізнес-ангели також швидко рухаються, в деяких випадках. «Проведення належної перевірки та здійснення транзакції відбувається швидше; багато людей змогли дати собі більше часу, щоб зосередитись на діяльності своїх бізнес-ангелів (що є другорядним інтересом для переважної більшості членів нашої мережі) ", пояснює Елізабет Пауше," Ангел інвестор ".
Пропонуються стартапи з певних секторів.
Стартапи, що займаються охороною здоров’я та дистанційною роботою, приділяють більше уваги бізнес-ангелів. "Можливий підвищений інтерес до проектів, які є справді важливими і мають велике значення, аніж цікаво мати", - говорить Манк із "Be Angels".
"Проекти, пов’язані з маркетингом подій або туризмом, зникли з екранів радарів інвесторів, тоді як будь-який стартап, пов’язаний зі здоров’ям (наприклад, машинне навчання для клінічних досліджень), є предметом особливої уваги", - зазначає Ален Боммелер у France Angels. "Ми бачимо, що електронна комерція, клік і колекція, альтернативні канали доставки та розподілу, телемережа та більш загальні технологічні проекти здаються привілейованими порівняно з іншими".
У довгостроковій перспективі подумайте про ВК
У Великобританії зростають заклики до уряду запропонувати певний вид стимулу чи підтримки ангельським інвесторам. Її програма підтримки запуску в розмірі 1 мільярд фунтів стерлінгів несумісна зі Схемою бізнес-інвестицій (EIS) та Схемою інвестування бізнесу (SEIS), що використовується багатьма ангельськими інвесторами, і проблема викликає занепокоєння, що без значних податкових пільг, які пропонують ці плани, ангели не будуть вкладати гроші .
Якщо інвестування ангелів різко закінчиться, це матиме довгостроковий вплив на стартап-індустрію в цілому.
«Якби ангельські інвестиції сповільнилися, це мало б значний вплив на стартап-економіку в Європі. Дійсно, якщо ангельське інвестування зазнає невдачі, ви знищуєте весь трубопровід розвитку », - говорить Луїджі Амати з« Бізнес-ангелів Європи ». «Якщо він не зменшиться до 2020 року, це відносно короткий період, без довгого хвоста. Коли період порушення довший, ми можемо побачити проблему. "
"Бізнес-ангели - це місце, де венчурні компанії знаходять угоди", - додає Зуб з UKBAA. Якщо екосистема BA (яка в даний час інвестує у Великобританію 1,5 мільярди фунтів стерлінгів щороку) не отримає поштовху, "у нас буде величезна діра в екосистемі вперед".
Континентальні ангели.
Деякі уряди мобілізуються на підтримку інвестиційної екосистеми ангелів.
Минулого тижня італійський уряд оголосив новий пакет на 500 мільйонів євро на підтримку стартапів та бізнес-ангелів, згідно з яким податкові пільги на інвестиції становлять до 2,5 мільйона євро. Євро на рік буде подвоєно - з 30% до 60% у 2020 і 2021 рр. Уряд також створює фонд спільного інвестування у розмірі 200 мільйонів євро для інвестування державних коштів поряд з професійними інвесторами.
У Португалії уряд оголосив фонд спільного інвестування у розмірі 200 мільйонів євро та ще один фонд спільного інвестування для соціальних інновацій як частину пакету заходів підтримки для стартапів. Ці кошти можуть бути "мобілізовані бізнес-ангелами для збільшення їх вогневої сили", пояснює Жоау Тріго да Роза, президент Португальської асоціації бізнес-ангелів.
У Франції ангели мають право на спільне інвестування разом із державним банком BPIFrance та VC в рамках програми конвертованих купюр французького Tech Bridge на суму 80 млн. Євро. Однак Французькі ангели, французька федерація ділових ангелів, хочуть, щоб уряд зробив більше. Він виступає за систему ОВНС, подібну до системи у Великобританії, яка "стимулюватиме інвестиційні зусилля приватних інвесторів", дозволяючи зниження податку у розмірі 30% для інвестицій в акціонерні товариства в кваліфікованих компаніях, зменшення втрат капіталу на ці інвестиції та оподаткування. безоплатне повернення приросту капіталу за умови реінвестування виручки в інші прийнятні компанії.
Бельгійські інвестори-ангели також лобіюють свій уряд щодо розширення існуючого податкового стимулу для інвестування у стартапи, „Податковий притулок для стартапів”, який дозволяє приватним особам або краудфандерам відраховувати 45% від суми, яку вони сплачують із податку. (До 100 000 євро за рік).
Деталі німецької програми підтримки стартапів, що не фінансуються VC, все ще розробляються - і BAND, Business Angels Netzwerk Deutschland, наполягає на більшій участі. Гроші будуть розподілятися на стартапи федеральними штатами, і BAND заявляє, що залучення бізнес-ангелів матиме переваги і для того, "щоб уникнути переобтяження потенціалу персоналу в промоушних установах у федеральних штатах", і "з точки зору належної ретельності та оцінки бізнесу, але також при подальшому адмініструванні інвестиційної або конвертованої позики ".
Луїджі Амати з Business Angels Europe сподівається, що країни з менш прихильними до ангелів планами будуть наслідувати приклади своїх сусідів, що призведе до "ефекту сніжної кулі" заходів на всьому континенті. Він також вважає, що настав час загальноєвропейської відповіді: «Ми об’єднуємо Європу, впроваджуючи загальноєвропейські рішення для підтримки інвестицій у стартапи? Ми будемо працювати разом для докапіталізації? "
Для отримання додаткової інформації відвідайте це посилання.