Скільки банки можуть негайно втратити за рахунок платежу
банки
Закон про сплату платежів потрапив до парламенту без дослідження впливу. Національний банк Румунії оприлюднив оцінку, згідно з якою банки можуть втратити від 2 до 4 млрд. Леїв через закон, але приміщення, на яких базується оцінка, не оприлюднювались. Уряд вважає, що банкіри можуть подати позов до Румунії в міжнародних судах, і державний бюджет буде загрожує. Європейська комісія вважає, що закон загрожує фінансовій стабільності країни. Риторика національних та міжнародних установ щодо платежів стає все жорсткішою. Про які втрати ми можемо говорити насправді?
Закон про видачу платежів, за допомогою якого боржник може передати заставлене майно банку в обмін на анулювання боргу, привернув вражаючу колекцію поглядів усіх національних та міжнародних установ. Все негативно. Одна з дорікань стосується потенційних збитків, які закон, який також застосовуватиметься до поточних позик, принесе банкам. У доповіді співробітників Європейської комісії, яка не відображає позицію установи, вважає, що закон може навіть генерувати системні ризики для фінансово-банківського сектору, що матиме наслідки для всієї економіки.
Чиновники НБР неодноразово публічно заявляли, що не очікують, що велика кількість позичальників заплатить будинку, щоб позбутися кредиту. Однак НБР оцінює потенційні збитки для банків у 2-3-4 млрд. Леїв. З огляду на той факт, що закон, як у первісній формі, так і в останній, внесеній Сенатом, також застосовується до постійних позик, лише тут можна розрахувати, скільки банки втрачають. Чому? Тому що є боржники з непрацюючими позиками, у яких не було б об’єктивних причин не вдаватися до виплат, якщо їх будинок не коштує більше, ніж позика.
За даними НБР, при обсязі позик з гарантіями на нерухомість у розмірі 77,27 млрд. Лей, що стосуються фізичних осіб, рівень непрацюючих позик становить 6,69%. Це означає обсяг непрацюючих позик приблизно в 5,17 млрд. Леїв. Ця сума безпосередньо підпорядковується платіжному законодавству, якщо застосовується до залишку. Але це не означає, що вся сума є збитком для банківської системи, адже якщо борг буде анульований, гарантія залишається. Різниця полягає в тому, що доходи та інші активи більше не можна відстежувати.
Дефолт збитків (LGD) становив 25% для позик на нерухомість та 35% для іпотечних позик, дані за червень 2015 року, опубліковані НБР у звіті про фінансову стабільність. Це означає, що банки у випадку непрацюючої позики стягують 75% та 65% залишку позики відповідно після примусового продажу гарантії та після продажу або виконання непокритого боргу, що залишається після відокремлення іпотечного кредиту.
Наприклад, для позики в розмірі 70 000 євро з іпотекою втрата банку в середньому становить 17 500 євро, якщо позика є нерухомістю для придбання, і 24 500 євро, якщо вона є споживчою.
Після примусу застави у банку є два варіанти: зберегти ризик у балансі з відповідними положеннями про ризик та відстежувати дохід боржника самостійно або вилучати його з балансу, продаючи третій стороні або старому спеціальному, що не регулюється НБР. Другий варіант очевидний через переваги балансу. Перш за все тому, що якщо вони продають незабезпечений борг спеціалізованій компанії, банки отримують дохід - середній ринок складає 5-7% у портфелі - і позбавляються від резервів, адміністративних та виконавчих витрат. Якщо вони беруть борг на спеціальному старі, банки відраховують їх резерви і мають набагато більш слабкі вимоги до капіталу.
Звідки беруться несплачені борги
Більшість непрацюючих позик за обсягом та ставкою надходять від іпотечних позик. При обсязі таких позик у 24,5 млрд. Леїв банки мали прострочену ставку понад 90 днів - 12,4%, отже, обсяг невиплачених позик становив близько трьох млрд. Леїв. При збитках у разі невідшкодування 35% фактичні збитки становлять приблизно один мільярд леїв.
Банки мають 28,7 млрд. Лей іпотечних позик, переважно позик Prima Casa. Відсоток невиплат за цим видом позик становить 2,64%, так що обсяг непогашених позик протягом 90 днів становить близько 757 млн. Леїв. При збитках у разі дефолту в розмірі 25% банки зазначать збитки на цьому портфелі близько 190 мільйонів леїв.
Ще 24 мільярди леїв - це портфель банків - позики для інвестицій у нерухомість, практично іпотечні кредити, класифіковані різними банками для законодавчих переваг. Ставка непрацюючих позик у цьому випадку становить 5,66%, враховуючи, що портфель складається переважно з докризових позик, тож обсяг становить 1,36 млрд. Леїв. При збитках у разі дефолту 25% це призводить до того, що фактична втрата банків становить 340 мільйонів леїв.
Загалом, без оплати, банки втрачають близько 1,6 млрд. Леїв через непрацюючі кредити.
Скільки впливає платіж у цьому випадку?
Якщо збитки у разі непогашення зростуть на п’ять відсоткових пунктів, тоді очікувана втрата банків для портфеля зросте до 1,85 млрд. Леїв, на 250 млн. Леїв порівняно з поточним сценарієм, без оплати. Навіть якщо ми припустимо, що банки повертають більше 10% решти боргу після продажу заставленого майна, то ми все одно не досягнемо збільшення збитків у разі дефолту більш ніж на 3-4 відсоткових пункти.
У Сенаті до закону внесено зміни, завдяки яким можна виплачувати лише позики під заставу житла, що виключає можливість того, що боржники із землею чи комерційними будівлями все ще можуть платити. За даними НБР, позики під заставу землі на суму майже 1,5 мільярда леїв перебувають у примусовому виконанні, порівняно з 2,7 мільярда леїв, вартість позик під заставу будинків/квартир за тією ж процедурою. У нас немає даних про позики, гарантовані комерційними приміщеннями.
Якщо поправка буде збережена в Палаті депутатів, одночасно із границею 150 000 євро, збитки банків будуть ще зменшені.
Як дійти до збитків, оголошених НБР
Збиток у разі неповернення зобов'язань повинен сягнути 70%, щоб банки отримали додаткові збитки у розмірі двох мільярдів леїв за рахунок сплати поточного портфеля невиконавців. Це може статися за рахунок зменшення вартості гарантій на 50-60%, обвалу цін, важко уявити, і це призведе до зовсім іншого комплексу проблем.
Існує тісний взаємозв’язок між рівнем гарантії (вартість позики, LTV) та платіжною дисципліною, згідно Звіту НБР про фінансову стабільність за 2015 рік. Отже, там, де вартість гарантії нижча, ніж вартість позики, ставка дефолту набагато вища. великий. Що стосується споживчих позик, то для рівня LTV понад 100% показник непрацюючих позик становив близько 30% у середині минулого року, порівняно з 5-7%, коли гарантії є достатніми. У випадку зі стандартними позиками на нерухомість, дефолт становив близько 25% при рівні LTV понад 100%, порівняно з менш ніж 4%, коли було достатньо гарантій.
Останні дані НБР показують, що наприкінці минулого року рівень LTV для позик на нерухомість в наявності склав 88% та 84% для нових позик. З одного боку, ми маємо кризу, яка знизила ціни на житло та знизила вартість LTV, яка становила близько 70% у середині 2008 р. Потім програма Prima Casa з авансом лише 5%, що мало найсильніший вплив на ринку післякризові позики на нерухомість, змушені рівень LTV залишатися високим. З цих причин банки зазнають падіння на ринку нерухомості. Це не означає, що якщо середній рівень LTV зросте, непрацездатність автоматично збільшиться, доки не збільшиться заборгованість населення.
Доходи населення зростають, але збільшення процентних ставок або знецінення лею може збільшити обслуговування боргу. Це в умовах, коли відсотки в леях та євро становлять історичні мінімуми
"Сучасні ризики надання позик населенню з гарантіями нерухомості залишаються важливими для банківського сектору. Високий залишковий термін погашення цього портфеля може створити тиск на банківську систему у разі матеріалізації шокових ставок ", - зазначено у згаданому звіті НБР.
Середня заборгованість населення за нещодавно наданими позиками на кінець минулого року становила 44%, а відносна до загального портфеля кредитів на нерухомість - 46%. Відповідно до стресового сценарію НБР, за даними за червень 2015 року, збільшення процентних ставок на два процентних пункти, сукупне зі зниженням зарплати на 6%, збільшило б заборгованість на 12 процентних пунктів у боржників Prima Casa та на 9 процентних пунктів у випадку позичальників, що мають інші позики на нерухомість, порівняно з 4 процентними пунктами в середньому для всього портфеля.
Найбільш схильні позичальники до підвищення процентних ставок - це ті, хто взяв позики First Home. Якщо минулого року НБР говорив, що в цих умовах необхідна переоцінка програми, то зараз НБР просить, щоб Перший будинок не вступав у платіж і підтримував програму.
Насправді банкам доведеться приймати складні рішення щодо кредитної політики, якщо платіжне законодавство переходить у несприятливу для них форму.
Якщо це різко обмежить кредитування, то очікується зниження цін на нерухомість, що чинить тиск на рівень LTV і може змусити їх робити нові резерви. Якщо вони продовжуватимуть надавати позики в невимушених умовах, то вони піддаються падінню ринку нерухомості в наступному економічному циклі. Дуже важливим є також те, що відбувається з програмою Prima Casa, яка за останні роки дала близько двох третин нових позик, наданих банками.
Насправді, за словами заступника губернатора Лівіу Войнеї, за оцінками НБР, ціни на житло впадуть на 10%. Це означало б, що на поточному запасі непрацюючих товарів збитки сягнуть 2,2 млрд. Леїв, тобто приблизно на 800 млн. Леїв порівняно з поточними запасами.
Якщо взяти до уваги, що НБР також заявляє, що не очікує великої кількості платежів, доки втрати для банків 2-3-4 млрд. Леїв ще мають пройти довгий шлях, навіть у тому сенсі, що банки зобов’язані здійснити додаткові резерви, що відображають зменшення гарантій. Покриття непрацюючих позик, отриманих населенням, положеннями МСФЗ становило 68,1 відсотка у червні 2015 року.
Слід також врахувати, що ризики не розподіляються симетрично на рівні ринку. Банки, які дали багато позик у докризовий період, порівняно з балансом, особливо позики у швейцарських франках, можуть бути набагато сильнішими, ніж інші. Окрім знецінення ринку нерухомості, на ці позики впливає і той факт, що франк подвоїв свою вартість проти кризового лева.
Деякі позичальники з такими позиками - з обсягом 7,3 млрд. Леїв на кінець минулого року - можуть бути найбільш спокусливими для сплати, якщо їх іпотека знаходиться далеко під водою.