Використовуйте документи більше, ніж просто азартні ігри для інвесторів - Handelsblatt
Мої новини
Так звані вибивні продукти є одними з найпопулярніших важелів впливу. Вони стосуються широкого спектру цінових змін. Ці папери мають дві сторони - і одна не має нічого спільного з азартними іграми.
19.05.2012 | Крістіан Панстер
Цінні папери Франкфуртського плеча мають щось захоплююче. Оскільки прибуток від вкладених грошей може швидко примножуватися, ціни, на які посилається відповідний папір, повинні рухатися в правильному напрямку. Простіше кажучи, кредитне плече означає не що інше, як те, що інвестори можуть переміщати значно більші суми за відносно невеликих фінансових вкладень.
Так звані нокаутні продукти або міні-ф'ючерси є популярними цінними паперами. Ці товари стосуються широкого спектру цінових змін. Про ціни на запаси, наприклад, на валюти або ціни на різну сировину.
Використовуйте продукти
Контракти на різницю (CFD)
З CFD - також відомими як контракти на різницю - інвестори беруть участь у зростанні та падінні цін на різні базові активи. Завдяки важелю, який може перевищувати 100 відсотків, ви можете отримати - або програти - кратну частину вкладеного капіталу. CFD не є цінними паперами, інвестори CFD не мають прав на базовий інструмент.
Ордер
Варант - це похідний фінансовий інструмент, за допомогою якого інвестори можуть використовувати ціновий рух базового активу. Варанти - це сек'юритизовані цінні папери. Сертифікат опціону на придбання (дзвінок) засвідчує право придбати базовий актив за певною ціною у визначений час. На відміну від цього, опціон пут гарантує право продати базовий актив за певною ціною в певний час.
Сертифікат кредитного плеча
Маючи сертифікат кредитного плеча, інвестори можуть придбати базовий актив, такий як акція, за нижчою ціною. Сертифікати кредитного плеча також пропонуються під терміном нокаутовані продукти, які, залежно від емітента, називаються хвилями, міні-ф'ючерсами, класичними/необмеженими/НАЙКРАЩИМИ або розумними турбо або просто турбо. Сертифікати кредитного плеча мають обмежувальну межу, при якій сертифікат стає нічим не потрібним. За допомогою кредитного плеча інвестори більше беруть участь у коливаннях ціни базового активу. Інвестори можуть втратити лише вкладену суму.
Використовуйте ETF
Індексні фонди, що торгуються на біржі (коротше ETF), що повторюють розвиток індексу один на один, також доступні з важелями впливу. Ці важелі ETF доступні у довгій та короткій версіях. Інвестори можуть втратити лише вкладену суму.
Тематика статті
Візьмемо валютний ринок. Принаймні з початку кризи євро валюти стали популярним предметом спекуляцій. Не лише професіонали спекулюють на величезному валютному ринку, але і все більше приватних інвесторів.
Давайте розглянемо приклад з євро та доларом, найпопулярнішою валютною парою у світі: Після того, як загальна валюта зазнала тиску протягом останніх двох тижнів, ми припускаємо, що вона дещо відновиться в найближчі дні. Тож давайте купимо вибивний ордер на євро (кол - це ставка на зростання цін, ставка за падіння цін).
Нокаут характеризується тим, що емітент товару визначає певний обмеження ціни, так званий поріг нокауту. Якщо євро розбиває цей курс протягом терміну, вкладені гроші зникають. Такі правила гри. Тому інвестори повинні приділяти пильну увагу тому, де знаходиться цей поріг, вибираючи ордер.
У п’ятницю вдень євро коштував близько 1,29 доларів. Особливо сміливі інвестори могли вибрати ордер з межею $ 1,28. Ризик того, що курс євро в найближчі дні знову проб’є межу, здається високим. Однак, і це спокуса, наш прибуток також буде великим, якщо курс євро насправді завжди буде вище, ніж $ 1,28 у найближчі дні та тижні.
Кредитне плече вказує, скільки грошей потрібно вкласти, щоб отримати вигоду від розвитку цін настільки ж, наскільки той, у кого в кишені євромонета, а згодом обмінює її на долари (не враховуючи обмінних зборів). У нашому прикладі цей важель становить близько 80; тож нам залишається використовувати лише одну вісімдесяту частину капіталу, як носій монет. Гаряча ставка! Реально, ми б шукали нокаут-кол, де поріг становить $ 1,20. У цьому випадку кредитне плече буде 14.
Улюблені ігрові папери німців
Це той, який є спекулятивною стороною левериджу цінних паперів. Але є й інше. І це насправді не має нічого спільного з азартними іграми, як це часто стверджують. Що стосується продуктів кредитного плеча, це стосується вибивних нот, але також і опціонів чи варантів, ризики рахунку в цінних паперах можуть бути значно зменшені. Припустимо, що інвестор має значну позицію в акціях Siemens. Він побоюється, що ціна може зазнати значного тиску в найближчі тижні, але не впевнений і тому не хоче продавати. Щоб захиститися, він міг придбати нокаут на акції Siemens. Тож він робить ставку на падіння цін. Якби ціна групи насправді ковзала, позиція власного капіталу втрачала б вартість, але нокаутований продукт набирав би непропорційно - і таким чином компенсував частину збитків.
Якщо замість цього частка зросте, може статися так, що поріг вибивання буде досягнуто, а сертифікат перестане бути марним. Однак це було б терпимо, оскільки вартість акцій Siemens зросла. З точки зору інвестора, ціна вибитого продукту була б не чим іншим, як страховою премією.