Власний капітал

Власний капітал - це те, що підприємство володіє меншим, ніж воно повинно.

Категорії:

Зобов'язання - Баланс - Загальний облік - Бухгалтерія - Капітал

Визначення:

Залишкова вартість бізнесу чи інвестиції після сплати всіх боргів та інших вимог. (Також званий власним капіталом.) (Джерело: pme-prf.gc)
Ринкова вартість набору мінус непогашені позики або загальна сума грошей або капіталу, вкладених промоутером, що не фінансується за рахунок позики, включаючи державний грант. (джерело: mah.gov.on)
Розташовані в правій частині балансу, вони представляють суму акціонерного капіталу, резервів, нерозподіленого прибутку та прибутку за останній фінансовий рік. (джерело: cesames)

власний капітал (також званий власним капіталом), або власний капітал англійською мовою, посилайтеся на те, що компанія володіє (будівлі, земля, машини, готівка) мінус те, що вона заборгувала (її борги).

Якщо у компанії немає акціонерів, вона все одно може мати власний капітал.

Якщо у компанії є акціонери, власний капітал її акціонерів збільшується на гроші, внесені або залишені її акціонерами, що дає можливість інвестувати (інновації, купувати землю, будівлі тощо) або вийти з боргів. Гроші, покладені в горщик при створенні бізнесу або пізніше під час збільшення капіталу, вносять вклад у власний капітал.

Акціонери можуть також збільшувати власний капітал з часом, поступово, погоджуючись виділити частину прибутку, а не розподіляючи їх як дивіденд. Це часто буває у швидкозростаючих компаній: акціонери мають впевненість і воліють, щоб компанія інвестувала, щоб захопити нові ринки. Частина прибутку компанії, що залишається після виплати дивідендів, додається до власного капіталу.

Іншим способом винагороди акціонерам є викуп компанії власних акцій. Потім їх можна знищити; Потім власний капітал відповідно зменшується. Це зворотний механізм збільшення капіталу.

чисті активи, альтернативна назва власного капіталу

З точки зору бухгалтерського обліку ми називаємо власний капітал загальною вартістю активів (землі, фабрик, машин, придбаних торгових марок, грошових коштів тощо) за вирахуванням загальної заборгованості.

Інша їх назва - "чисті активи". Таким чином, кооператив або взаємний капітал без акціонерного капіталу можуть мати власний капітал, якщо вартість його активів перевищує суму його боргів.

Цей чистий актив розраховується щороку, коли подається баланс. Фінансові аналітики можуть також розрахувати переоцінені чисті активи, які вони порівнюють із ринковою капіталізацією. Якщо остання нижча за переоцінені чисті активи, компанія недооцінюється на фондовому ринку.

Корисність власного капіталу: забезпечення платоспроможності компанії

Основною перевагою власного капіталу є забезпечення подушки для кредиторів компанії.

У разі серйозних фінансових труднощів шанси на виживання компанії пропорційні важливості її власного капіталу, набагато більшій, ніж його розміру. Дуже велика компанія, у якої занадто мало власного капіталу, може зникнути особливо швидко.

Протягом життя бізнесу його прибуток додається до власного капіталу, а втрати віднімаються. У разі значних збитків власний капітал може стати негативним. Тоді кредитори вже не впевнені у відшкодуванні у разі невиконання зобов'язань, оскільки борг тоді перевищує вартість активів компанії (будівель, обладнання тощо), переданих в заставу кредиторам. Перепродажу активів за їх балансовою вартістю буде недостатньо для погашення боргу.

Компанія з низьким рівнем власного капіталу порівняно з боргом буде менш фінансово стійкою та менш стійкою до примх ринку. Це, з іншого боку, призведе до подорожчання боргу, а кредитори вимагатимуть вищої процентної ставки через підвищений ризик. Чим більший власний капітал, тим більше компанія впевнена, що зможе протистояти тимчасовим труднощам, і тим більше вона може гарантувати свою стійкість. Ця довговічність служить для забезпечення довгострокових відносин з усіма її партнерами: кредиторами, постачальниками, клієнтами або працівниками.

Коли власного капіталу недостатньо, ми говоримо про недостатню капіталізацію, що може призвести до кризи платоспроможності.

Вартість власного капіталу

Для компанії вартість власного капіталу вища, ніж вартість боргу. Акціонер несе більший ризик, ніж банк, який позичає гроші: у разі ліквідації банку буде відшкодовано пріоритет, тоді як акціонер ризикує втратити все. В обмін на цей ризик, отже, він очікує прибутку, що перевищує процентну ставку, яку стягує банк в обмін на його інвестиції. Якщо компанія не в змозі забезпечити акціонеру таку вищу рентабельність інвестицій, останній воліє покласти свої гроші в інше місце. Наприклад, він міг позичити компанії гроші у формі боргу, а не інвестувати їх у формі акцій: компанія не зможе залучати кошти інвесторів.

Отже, вартість фінансових ресурсів компанії залежить як від фінансових витрат боргу, від винагороди, яку очікує акціонер, так і від розподілу капіталу між боргом та власним капіталом. За цією інформацією ми можемо розрахувати середню вартість цих фінансових ресурсів, яку також називають середньозваженою вартістю капіталу (WACC).

Частка власного капіталу та боргу до зобов'язань компанії є стратегічним позиціонуванням, яке відображає суттєвий компроміс між надійністю в умовах труднощів та вартістю фінансових ресурсів. Відношення боргу до власного капіталу є важливим фактором балансу компанії; як правило, для компанії буде набагато важливіше пропонувати стабільні довгострокові перспективи прибутковості: тоді менш важливо захищати від малоймовірних фінансових труднощів. І навпаки, компанія, що працює в циклічній сфері діяльності, або компанія, що має особливо ризиковану діяльність, матиме низьке відношення боргу до власного капіталу.

Ринкова капіталізація, вартість власного капіталу на ринку

Сума власного капіталу дає просту бухгалтерську вказівку. Інвестори на фондовому ринку оновлюють цей показник, встановлюючи щодня для цього власного капіталу ринкову вартість, яка називається ринковою капіталізацією відповідно до прогнозу прибутковості компанії: це ринкова вартість компанії.

Вартість підприємства, відмінне від власного поняття поняття

Бухгалтери називають загальну вартість активів "вартістю підприємства".

Ця вартість включає вартість власного капіталу, а також частину активів, яка фінансується за рахунок боргів. Під час транзакції покупець негайно виплатить акціонерам вартість власного капіталу. Потім, у наступні роки, вона поступово поверне банкірам вартість активів, що фінансуються за рахунок боргу.

Якщо він зобов'язаний негайно виплатити акціонерам суму, більшу за суму власного капіталу, ми говоримо про "гудвіл" або "гудвіл" англійською мовою. Різниця між власним капіталом та сплаченою ціною показує, що вартість, яку надає компанії покупець, важливіша за просту вартість її активів, найчастіше тому, що покупець має впевненість у здатності компанії приносити значні вигоди.

Облікові характеристики власного капіталу

певні елементи власного капіталу можуть підлягати прихованій податковій заборгованості, інші можуть створювати приховану податкову заборгованість;

Відповідно до Загального плану бухгалтерського обліку (ПГР), власний капітал відповідає алгебраїчній сумі [2]:

внески: акціонерний капітал, премії, пов'язані з капіталом,
різниці в переоцінці,
різниці еквівалентності,
прибуток, крім тих, щодо яких прийнято рішення про розподіл: резерви, нерозподілений прибуток, прибуток за рік,
збитки: боржник нерозподілений прибуток, збиток за рік,
інвестиційні гранти,
регульовані положення

Власний капітал у консолідованих звітах

Повернувшись лише коротко до принципу консолідованої звітності, мета полягає в тому, щоб представити фінансовий стан групи компаній так, ніби вони утворюють єдину юридичну особу.

Основним принципом є заміна балансової вартості цінних паперів, що належать консолідуючій компанії, часткою власного капіталу дочірніх компаній, що відповідає цим цінним паперам.

При цьому принцип полягає у періодичній переоцінці вартості компаній, що контролюються консолідуючою компанією, а потім у визначенні частки, що відноситься на міноритарних акціонерів.

Не існує єдиного визначення власного капіталу. Дійсно, ця концепція може набувати різного значення залежно від використовуваних аналізів та стандартів бухгалтерського обліку.

При складанні консолідованої звітності існують суттєві відмінності, особливо щодо виправлення понять, безпосередньо пов'язаних з податковим або внутрішнім законодавством:

Інвестиційні гранти та регульовані положення щодо бухгалтерського обліку включаються безпосередньо до неоподатковуваних резервів; будь-яка відповідна податкова дебіторська заборгованість або борг визнаються відстроченими податками.
Таким же чином усуваються переоцінні різниці та різниці методів власного капіталу. Потім оцінка матеріальних та фінансових основних фондів дотримується конкретних правил, що застосовуються до консолідованих звітів (міжнародні стандарти МСБО/МСФЗ або внутрішні стандарти, залежно від обставин).