Дослідницький алфавіт, Амазонка; Co F; улюблені акції nf від Credit Suisse f; r 2020
Credit Suisse оголосила про 30 найкращих портфелів акцій, за допомогою яких найбільший швейцарський банк має намір обіграти світовий ринок в цілому в наступному році. BÖRSE ONLINE представляє п’ять фаворитів зі значним ціновим потенціалом. Від Юргена Бюттнера
Credit Suisse нещодавно скоригувала свій список фаворитів. Хоча найбільший швейцарський банк дотримувався свого регіонального позиціонування, на рівні філії відбулися зміни. Вони стосуються секторів охорони здоров’я, фінансів та промисловості.
Це означає, що створено так званий список 30 найкращих Credit Suisse, а разом із ним і портфель, який інститут має намір створити в 2020 році, коли намагається перевершити загальний ринок. Це група фаворитів, яка відображає найбільші переконання внутрішніх аналітиків, а також регіональні та галузеві уподобання. Світовий індекс MSCI AC служить еталоном для порівняння.
Загалом відповідальні особи спочатку все ще досить конструктивні з огляду на перспективи розвитку фондових ринків. На рівні країни особливо підкреслюється позиція із зайвою вагою в США, оскільки настрій там особливо позитивний. В іншому випадку не спостерігається значних відхилень у порівнянні з контрольним показником щодо ваги країни.
На галузевому рівні все ще спостерігається надмірна вага інформаційних технологій. Прихильність у фінансовому секторі зросла. Досить низький ваговий коефіцієнт провайдерів послуг зв’язку залишився незмінним, а зважування промислових цінностей знизилось. З останніми змінами портфель також має загальну дивідендну дохідність 2,4 відсотка.
BÖRSE ONLINE відстежив топ-30 списку та відфільтрував 5 окремих акцій, які мають відомі назви, а також один з найбільших цінових потенціалів, що вимірюється щодо поточних цін. На своєму піку ці акції обіцяють зростання цін до 37 відсотків. Детальніше ми представляємо квінтет нижче.
Акції Samsung Electronics
Щодо Samsung Electronics, перша рекомендація щодо придбання із списку Credit Suisse Top 30, яку ми представляємо, походить з Азії. Інвестиційна підказка на користь південнокорейської технологічної групи забезпечена ціновою метою 61 300 південнокорейських вон. Це ціль, яка на 19,5 відсотка перевищує поточну котирування в 51 300 виграшів.
Credit Suisse залишилася задоволеною останніми квартальними цифрами. Зараз дохід знаходитиметься на фазі відновлення, що сприятиме зростанню рентабельності власного капіталу в 2020 році. Аналітики підтвердили мету 1,5-кратного мультиплікатора відношення ціни до балансової вартості, що призведе до заявленої цінової мети.
Найважливішим фактором зростання для Samsung Electronics може стати збільшення продажів та рентабельності в області 3D NAND/OLED завдяки розширенню потужності та технологічним удосконаленням. Ще однією підтримкою буде зниження цін на DRAM (динамічна пам’ять з довільним доступом) та пожвавлення бізнесу смартфонів, що також стимулюється введенням нового складного смартфона.
Ще одним потенційним каталізатором на користь акцій є більш активна політика погашення акціонерів у формі викупу акцій та зростання дивідендів, а також розвиток можливостей зростання шляхом злиття та поглинання.
Це також вказує на збільшення інвестицій у п'яте покоління (5G) мобільних технологій в Азії. Як результат, попит на мобільні пристрої повинен суттєво збільшитися вже в 2020 році. Samsung Electronics займає домінуюче становище в цьому плані, що повинно допомогти бізнесу на стрибках.
Згідно з оцінкою Credit Suisse, прибуток на акцію в розмірі 3,173 вон, який, ймовірно, суттєво впаде цього року, повинен зрости до 4 307 вон у наступному році. За останньою згаданою основою, це призводить до оцінки P/E трохи менше 12. Операційний вільний грошовий потік на акцію також може бути помітно нижчим у 2019 році - 7,065 вон, а потім знову 7,891 виграш у 2020.
Ризики - це подвійне падіння циклу зберігання та маржі для кінцевих пристроїв, якщо вони не відновляться до історичного рівня, а також раніше, ніж очікувалося, вихід Китаю на ринок у зоні 3D NAND.
Техніка діаграми
профіль
Samsung Electronics Co. Ltd. - це південнокорейська технологічна компанія, що спеціалізується на розробці та виробництві продуктів для комп'ютерної, програмної та телекомунікаційної галузей. Завдяки своєму товарному асортименту група є одним із провідних світових постачальників у своїй галузі. Компанія виробляє стільникові телефони, телевізори, світлодіодні телевізори, камери, комп'ютери, дисплеї, системи домашнього кінотеатру Bluray, ноутбуки, принтери, побутову техніку та підтримує власний асортимент 3D-продукції. Клієнтами Групи є приватні та бізнес-клієнти, а також великі промислові компанії, державні установи та організації.
Група надає великого значення розробці нових та інноваційних продуктів. Сюди входить, наприклад, мобільний телефон на сонячній батареї або камера з CMOS-датчиком у форматі APS-C. Дочірні компанії Samsung Electronics включають, зокрема, Samsung Electronic Mechanics, Samsung SDI, Samsung Mobile Display, Samsung Digital Imaging та Samsung Techtwin. Сама Samsung Electronics є частиною групи Samsung, під дахом якої організовано численні різні дочірні компанії.
Окрім електронної промисловості, група також активно працює у сферах машинобудування та важкої промисловості, хімічної промисловості, секторі фінансових послуг та страхування. У Німеччині Samsung планує відкрити власний великий флагманський магазин у Франкфурті, де стільникові телефони та електроніка будуть пропонуватися у порівнянні з магазинами конкурента Apple.
Частка ВР
Як член світового списку 30 найкращих компаній Credit Suisse, акції BP також вітають. Цільова ціна для інтегрованої нафтогазової компанії становить 5,80 фунтів стерлінгів. Це збільшення на 23 відсотки порівняно з поточною ціною в 4,7125 фунтів стерлінгів у випадку, якщо рахунок спрацює.
Однак слід зазначити, що нещодавно аналітики знизили цільовий показник у 6,05 фунтів стерлінгів на 0,25 фунтів стерлінгів. Тоді на ринку розмовляли про відкладене збільшення дивідендів. Це слід розглядати на тлі досить слабкого балансу порівняно з іншими великими представниками галузі, оскільки вільні кошти частіше перетікають у зменшення боргу, ніж у акціонерів.
У той же час його також похвалили за те, що BP зараз досягає більшої операційної ефективності після завершення продажу активів. Однією з найбільш помітних особливостей портфеля є концентрація компанії, що забезпечує більшу прозорість і, насамперед, цілеспрямоване управління.
Ця стратегія скорочення має тепер призвести до помітного зростання виробництва. Середньорічні темпи приросту в цьому відношенні, ймовірно, становитимуть п'ять відсотків до 2021 року.
Зростання виробництва BP буде зумовлене усуненням організаційної неефективності, оскільки компанія перенаправила свій бізнес на різні молоді центральні запаси нафти та газу. Компанія також розширила свою присутність у американському бізнесі зі сланцевої нафти, придбавши BHP Billiton по видобутку сланцевої нафти за $ 10,5 млрд у 2018 році.
Базовий портфель добре розвивається з подальшим потенціалом зростання, тоді як розробка проектів йде згідно з поточним прогнозом. Цільова ціль базується на передбачуваній довгостроковій ціні на нафту в 65 доларів за барель. Згідно з консенсусом аналітиків, розрахунковий коефіцієнт Р/Е на 2020 рік нижче одинадцяти, а очікувана дивідендна прибутковість на поточний фінансовий рік становить близько шести відсотків.
Техніка діаграми
профіль
Частка AXA
У своєму топ-30 списку Credit Suisse також покладається на акції AXA. Цільова ціна для французької страхової групи становить 30,50 євро, хоча нещодавно ця ціль зросла на 2 євро. Це означає, що, виходячи з поточної ноти в 24,80 євро, спостерігається зростання на 23 відсотки.
Після продажу життєвого бізнесу в США компанія вже наближається до кінця своєї трансформації у глобальну компанію з страхування майна та нещасних випадків. Ремонт балансу повинен бути завершений до 2020 року: Зменшення довговічності має продовжуватись наприкінці 2020 року та сприятиме покращенню коефіцієнта платоспроможності II.
На рівні оцінки компанія торгує зі значною знижкою порівняно з галуззю. Це не виправдано з огляду на перехід до комбінації бізнесу з П і З з меншим ризиком (компанії з П і С мають тенденцію торгувати з вищими мультиплікаторами, ніж страхові компанії у всьому світі) та покращення перспективи балансу.
Як потенційний каталізатор ціни, наступним кроком є показники за 2019 фінансовий рік, які були оголошені на 20 лютого 2020 року. Згідно з інформацією, основні ризики включають катастрофу, більшу за очікувану, та великі втрати в майновому страхуванні, макроекономічні фактори та регуляторні ризики (наприклад, зміни вимог до капіталу).
У своєму основному бізнесі (за межами AXA XL) компанія продемонструвала дуже позитивний розвиток націнки, особливо у секторах власності та медичного страхування, а також добрі тенденції зростання. У поєднанні з позитивними прогнозами щодо розвитку комерційних цін на P&C перспектива зростання прибутку (а отже, і дивідендів) вважається привабливою. До кінця 2020 року очікується суттєве покращення рівня боргу, що також буде підтримано виходом із американського життєвого бізнесу.
Що стосується існуючих ризиків, в ньому сказано: Здійснення стратегічної трансформації, продажі та злиття та поглинання є значними ризиками для частки. AXA продовжує зазнавати макроекономічних ризиків. Збільшення ризику комерційного страхування AXA через придбання XL та зменшення ризику страхування життя піддає компанію більшому ризику катастрофи.
Очікується, що прибуток на акцію цього року зросте з 2,36 євро до 2,79 євро, а на наступний рік - 3,07 євро. За останньою ознакою, це призводить до оцінки PER у добру вісімку. Згідно з прогнозом, дивіденд за поточний фінансовий рік повинен зрости з 1,34 євро до 1,50 євро, а для майбутнього фінансового року навіть 1,68 євро за акцію. У 2020 році дохід від дивідендів у розмірі 6,77 відсотка манить.
Техніка діаграми
профіль
AXA S.A. є провідною міжнародною компанією зі страхування та фінансових послуг. Для корпоративних та приватних клієнтів компанія пропонує широкий спектр страхових продуктів, таких як пенсійне, майнове та страхування життя. Крім того, група дедалі активніше працює у фінансовому секторі (договори заощаджень будівельного суспільства, інвестиції та розпорядники активами).
Продукція компанії варіюється від приватного страхування життя до управління активами та покриття майнової шкоди внаслідок стихійних лих. Група надає банківські послуги та послуги з нерухомості по всій Європі. AXA переважно присутній у Європі, Північній Америці та Азії та меншою мірою на Близькому Сході, Африці та Латинській Америці.
Частка Amazon
Акції Amazon також представлені в Топ-30 списку Credit Suisse. Акції американської компанії, що здійснює онлайн-замовлення, та спеціаліста з хмарних технологій мають цінову цінність 2100,00 доларів. Це ціль, яка на добрі 37 відсотків перевищує поточну котирування в 1749,51 дол. США. Однак деякий час тому цільова ціна становила 2400 доларів.
Аналітики вважають правильним те, що компанія продовжує наполегливо інвестувати в розширення пропонованих послуг. Тому що це допомагає зберегти лідерство серед конкурентів. Ось чому слід пробачити, якщо це спочатку відбувається за рахунок прибутку.
У будь-якому випадку, теза про інвестиції все ще залишається цілою. Це полягає в поліпшенні операційної рентабельності в сегменті електронної комерції за рахунок зростання в більшу інфраструктуру. Крім того, існує можливість поліпшення зростання вільного грошового потоку в рекламному сегменті та перспектива перевищення прогнозу продажів у хмарному бізнесі.
Ризики включають посилення конкуренції з боку безлічі конкурентів в електронній комерції та роздрібній торгівлі в Інтернеті. Крім того, капіталомісткість може бути вищою, ніж очікувалося, для платформи електронної комерції або для веб-служб Amazon.
Очікується, що прибуток на акцію в цьому році зросте з 31,56 до 35,37 доларів. На 2020 рік аналітики прогнозують практично стагнацію на рівні $ 35,44. Відповідна серія оцінок вільного грошового потоку на акцію є такою: $ 65,43 після останнього $ 38,80, а потім $ 65,27. Згідно з прогнозами, включення виплати дивідендів не видно до подальшого повідомлення.
Техніка діаграми
профіль
Amazon.com - провідна міжнародна компанія, що здійснює онлайн-замовлення. На Amazon покупці можуть знайти нові та вживані товари майже з усіх сфер промисловості споживчих товарів. Пропонуються книги, музика, DVD, електронні вироби, фотографії, цифрові завантаження, програмне забезпечення, ПК та відеоігри, а також прилади для кухні, будинку та саду, іграшки, предмети спорту та відпочинку, взуття та ювелірні вироби, товари для здоров'я та косметики, одяг, автомобілі, Продукти харчування та журнали. Не всі товари продає сама Amazon. Приватні та комерційні продавці також можуть пропонувати свою продукцію через інтернет-компанію, що здійснює замовлення поштою.
В асортименті інтернет-магазину також є безліч інших продуктів та послуг. Сюди входить портативний зчитувач Kindle, на який можна завантажувати та читати книги, журнали, журнали чи особисті документи, а також пропозиція відео на замовлення через Amazon Prime Video або потокову службу Fire TV. Компанія також управляє хмарною платформою Amazon Web Services, системою розпізнавання голосу Echo та лінійкою планшетів Fire. Клієнти можуть замовити свіжі продукти через Інтернет через AmazonFresh.
Частка алфавіту
В Alphabet Credit Suisse визначила цінову ціль на рівні колосальних 1700,00 доларів. Іншими словами, незважаючи на і без того сильне довгострокове зростання цін, батьки Google все ще мають певний потенціал протягом наступних дванадцяти місяців. Виходячи з поточного курсу $ 1,342,99, існує ймовірність зростання на 26,6%.
Як пояснюють аналітики, керівництво прагне досягти постійного зростання обсягів продажів та вільного руху грошових коштів за допомогою великого портфеля. Звичайно, слід зазначити, що досягнутий розмір ускладнює стійке зростання.
Однак загалом зростання продажів нещодавно знову вирівнялося приблизно на рівні 20 відсотків. Останні квартальні цифри були кращими, ніж очікувалось. Ризик полягає в тому, що рекламодавці повільніше, ніж очікували, приймають один із нових рекламних блоків Google. Несподівано високий рівень прийняття смартфонів без Android також буде проблематичним, оскільки це може негативно позначитися на зростанні Google Play. Крім того, підвищення курсу долара щодо основних світових валют може створити зустрічний вітер.
Однак у принципі очікується позитивний розвиток. Тому потенційні драйвери включають постійне вдосконалення монетизації в рекламі в пошукових системах за рахунок оновлення продуктів, таких як розширені текстові оголошення та індивідуальні коригування пропозицій, а також вищі за очікувані збільшення продажів та збільшення націнки в інших компаніях, таких як YouTube (бампер-реклама) або Google Play тощо.
Аналітики бачать, що скоригований прибуток на акцію зростає з 42,33 доларів у попередньому році до 58,93 доларів у цьому році. Прогноз на 2020 рік - $ 63,71. За оцінками, вільний грошовий потік на акцію покращиться з 66,50 до 78,06 до 88,99 доларів. Як і в Amazon, дивіденди також відсутні в Alphabet.
Техніка діаграми
профіль
Alphabet Inc. (раніше Google Inc.) - це глобальний холдинг, який управляє різними дочірніми компаніями під одним дахом. Найбільшим із них є Google - найпоширеніша у світі пошукова система в Інтернеті, яка доступна понад 130 різних мов. Численні продукти, пов’язані з Google, мають на меті зв’язати людей між собою та зробити доступну в Інтернеті інформацію для них. До пропонованих програм належать, наприклад, служба електронної пошти Google Mail, платформа соціальної мережі Google+ та веб-браузер Google Chrome. Географічний асортимент включає службу карт Google Maps, службу визначення місцезнаходження Google Local Search та супутникові карти від Google Earth, для яких група купує путівники. Карти приміщень для аеропортів, музеїв, торгових центрів та залів заходів можна переглянути за допомогою програми Indoor Maps.
Компанія також активно працює на ринку апаратного та програмного забезпечення для смартфонів та планшетних комп’ютерів, працюючи з операційною системою Android та власними смартфонами, такими як Nexus. Інновації компанії в галузі пошукової системи, смартфонів та реклами в Інтернеті зробили Google одним із найбільш визнаних брендів у світі. До складу холдингу Alphabet також входять органічна компанія Calico та технологічна компанія NestLabs. Група Alphabet була заснована в жовтні 2015 року, замінивши існуючу назву Google - це повинно дозволити окремим частинам компанії, таким як веб-бізнес (досі під назвою Google) або розробці самокерованих автомобілів, працювати більш самостійно, ніж окремі дочірні компанії. Під час цього акції Google були перетворені на алфавіт.