Гроші на ходу
Сьогодні в "Гроші в русі" ми продовжуємо говорити про оборотний капітал компаній та аналізуємо вразливість ситуацій, коли він близький до нуля, або навіть фіксує негативні значення.
За оцінками МВФ, державний борг досягне рекордних 100% світового ВВП
Гроші на ходу. Кому ви платите першим?
Скандал після того, як ресторани знову закрили
Гроші на ходу. Як оптимально управляти запасами
Гроші на ходу. Термін оплати постачальників
Гроші на ходу. Оптимальна швидкість для конвертації грошей
Гроші на ходу. Освіта є найважливішим надбанням
Гроші на ходу. 5 найкращих практик для дітей
Гроші на ходу. Де середній клас помиляється
Нагадаємо, що різниця між оборотними активами та короткостроковою заборгованістю є оборотним капіталом і може бути розрахована за допомогою балансу. Коли ці два мають близькі значення, оборотний капітал близький до нуля.
Гасло для компаній, які опинились у цій ситуації, є вразливість! Чому? Оскільки будь-який лей, який не стягується з клієнтів, або запаси, що повернулись із запізненням, можуть призвести до неможливості оплати послуг постачальників або прострочення позик.
Ви чули це виправдання від своїх клієнтів: я не можу платити, бо не збираю рахунки від своїх клієнтів! Або їм не вдається продати акції, як було заплановано. Або я повинен запропонувати знижки, щоб нажитися на дешевих запасах через конкуренцію!
В основному ці компанії мають неміцний оборотний капітал і вразливі до дуже малих зовнішніх шоків. Я переконаний, що ви не хочете, щоб ваша компанія потрапила в таку ситуацію, оскільки неодноразові затримки платежів шкодять діловим відносинам з постачальниками.
Щоб зменшити цю вразливість та зміцнити оборотний капітал, є три рішення, які можуть генерувати додаткові ресурси для швидшої виплати короткострокової заборгованості.
Перший стосується реінвестування прибутку в компанію. Як варіант, якщо короткострокові перспективи зростання прибутку песимістичні, власний капітал можна зміцнити за рахунок збільшення статутного капіталу.
Оскільки підприємці не люблять, коли їх закликають збільшувати капітал в компанії, альтернативним рішенням є продаж активів, які не пов’язані з основним бізнесом компанії. Це може бути невикористана земля, будівлі чи обладнання. В іншому випадку, якщо ринкова ціна на ці активи не є задовільною, активи можуть монетизуватися в оренду або як забезпечення кредиту.
Нарешті, але не менш важливим, можливим рішенням може бути рефінансування, перепланування або реструктуризація деяких короткострокових боргів через продовження довгострокового терміну їх погашення. Одним із рішень, що останнім часом застосовується все частіше та частіше, є випуск корпоративних облігацій, про який я обіцяю поговорити найближчими тижнями.
Поки що ми говорили про позитивні оборотні кошти та ефективне управління ними, а також про вразливість оборотних коштів, близьких до нуля, і про те, як можна зменшити цей ризик. Тож настав час поговорити про найскладнішу ситуацію, а саме про ситуацію з негативним оборотним капіталом.
У цьому випадку оборотні активи нижчі від короткострокової заборгованості. Практично, після збору всієї дебіторської заборгованості, продажу та монетизації акцій разом із наявною скарбницею, компанія НЕ може покрити всі борги, які повинні бути сплачені максимум за один рік. Ці компанії втратили фінансову незалежність і залежать від розповсюдження платежів постачальникам або продовження кредитних ліній для продовження своєї діяльності.
На жаль, 70% компаній, що працюють в Румунії, опиняються в такій ситуації. На щастя, є рішення і для цих компаній, щоб вони змогли збалансувати та відновити свою фінансову незалежність. Про все це ми поговоримо в наступному епізоді.
А до того часу не забувайте! Гроші завжди в русі. Будьте мудрими і змусьте їх працювати на вас, вашу сім’ю та ваш бізнес.