Купуйте запаси із зайвою вагою та зайвою вагою
Запаси із зайвою вагою - це запаси, які перевершують базовий показник. Термінологія, що використовується для рекомендацій щодо придбання, суперечлива. (Фото: testing/shutterstock.com)
У фінансовому світі аналітики та банки задають тон, і це мається на увазі буквально. Тут переважають власні мовні звички, наприклад, коли йдеться про оцінку запасів. Німці чергуються з англійськими термінами - типовий приклад запасів із зайвою вагою.
Надмірна вага: запаси із зайвою вагою?
Повідомлення про надмірну вагу: запаси із зайвою вагою! Оцінка: стаття розвивається краще, ніж ринок. Принаймні таким є інвестиційний банк Morgan Stanley з тих пір, як він знизив свою рейтингову систему з чотирьох до трьох рейтингів.
Інші мають рівну вагу, що означає розвиток відповідно до ринку, а потім недостатню вагу. Це означає: недостатня вага, акції працюють гірше, ніж ринок. Подібну класифікацію можна знайти, наприклад, у банку HSBC. Знову ж таки, є надмірна вага, а також недостатня. Однак між ними можна говорити про нейтральність, яка, однак, збігається.
Питання, чому використовується англійське слово overweight, пояснюється, з одного боку, фінансовою мовою, яка вже насичена англіцизмами. З іншого боку, німецький переклад із надмірною вагою комусь може здатися занадто незграбним і неоднозначним.
Порівняння з еталоном
Що відрізняє зайву, нейтральну та недостатню вагу від купівлі, утримання та продажу: вони не є абсолютною рекомендацією, але стосуються того, як акції розвиваються щодо ринку. Для цього, однак, існують також інші терміни, такі як "вищий", "ринковий" та "нижчий", які чіткіше спрямовані виключно на ефективність.
У цьому випадку для порівняння потрібен індекс або галузь: наприклад, перевершувачі в Dax або серед фармацевтичних препаратів. Залежно від банку в якості відхилення від ринку встановлюється від 10% до 20%.
Однак при детальному розгляді термін "надмірна вага" має на меті надмірну вагу в портфелі чи депо інвестора. Купівля та надмірна вага також можуть бути частиною стратегії інвестора в будь-якому випадку. Залежно від економіки та ринкового середовища, це можуть бути, наприклад, антициклічні запаси.
З точки зору банків та аналітиків, акції мають великі шанси на подорожчання, коли вони класифікуються як надмірна вага. Надмірна і недостатня вага також застосовуються для цілих галузей промисловості, наприклад, коли енергетичний сектор піднімається або спадає.
Різні часові проміжки та критерії
Абсолютні рекомендації - це традиційно купувати, утримувати та продавати. Тут також використання мови не є однорідним. Деякі з них мають такі доповнення, як чітка покупка чи продаж, англійською мовою Strong Buy та Strong Sell. Інші демонструють відносини в часі, такі як короткострокові: утримання або довгострокові: продаж.
Точний проміжок часу зазвичай можна знайти в додатку. Те саме стосується зайвої ваги або перевершувачів. Багато хто вважає 6 місяців, більшість вважають 12, а Морган Стенлі посилається на 18 місяців. У Bayern LB це 24 місяці. Це все дуже різниться, і це також залежить від відносних або абсолютних рекомендацій.
У випадку останнього, наприклад, купівлі, також потрібно пояснити інші аспекти: Які основні цифри? Оскільки не існує таких критеріїв, як порівняння переможця з ринком, можливо, варто поглянути на іноді обширний пояснювальний додаток.
Наприклад, Unicredit надає рекомендації щодо придбання, лише якщо очікувана загальна прибутковість, включаючи дивіденди протягом наступних 12 місяців, перевищує вартість власного капіталу. Якщо це трохи нижче нього, це означає утримувати і продати знову, якщо загальний прибуток від’ємний.
Не може замінити власних досліджень
Незалежно від того, маєте ви надмірну вагу, перевершуєте чи купуєте, як інвестор ви не повинні просто дозволяти собі керуватися різними оцінками з точки зору концепції та змісту.
Вони можуть бути пропозицією, але зрештою вам доведеться мати справу з балансами та ключовими показниками компаній самостійно. Банки та брокери хочуть заробляти гроші. Однак інвестор робить собі погану послугу, коли постійні купівлі-продажі з'їдають загальну віддачу.
Південна Африка: акції знову відновлюються Акції в Південній Африці роками падають. Залежно від нової політики країни, вони пропонують значний потенціал, щоб наздогнати. > читати далі