Примітки щодо завдань, що стосуються аналізу річної фінансової звітності - квоти акцій
Завдання
Як частина цих завдань з множинним вибором, слід відпрацьовувати питання про основи аналізу балансу. Основна увага приділяється балансовим співвідношенням квот акцій та їх інформативній цінності. Детально, це стосується таких шансів:
- Коефіцієнт власного капіталу
- Коефіцієнт заборгованості
- Коефіцієнт інвестицій
- Швидкість тиражу
Щоб зрозуміти: Основи аналізу балансу
За допомогою аналізу балансу так звані аналітики намагаються оцінити поточну та майбутню ситуацію компанії на основі балансу. Якби на додаток до аналізу використовувався звіт про прибутки та збитки, був би доступний аналіз річної фінансової звітності.
Перш ніж деякі інструменти аналізу балансу будуть більш детально представлені нижче, має сенс ознайомитися з умовами бізнесу фінансування і інвестиції пам'ятати.
Наступний спрощений баланс у формі рахунків від Möbelfabrik Wurm e. Kfm.:
| I. Основні засоби | І. Власний капітал | 400 000 євро | |
| 1. Автомобільний парк | 300 000 євро | ||
| 2. BGA | 100 000 євро | ||
| II. Оборотні активи | II. Позиковий капітал | ||
| 1. Претензії | 100 000 євро | 1. Позики | 100 000 євро |
| 2-й банк | 50 000 євро | 2. Зобов'язання | 50 000 євро |
| 550 000 євро | 550 000 євро | ||
фінансування
Фінансування або походження капіталу компанії можна визначити з пасивів, тобто H. видно з правого боку балансу. Аналітик балансу визначає тут, чи більше шансів компанія використовувати власні чи зовнішні ресурси (Власний капітал - борг) фінансується. З балансу Möbelfabrik Wurm e. Kfm. Показує, що компанія в основному фінансується з власного капіталу, тут 400 000 євро. Загалом фінансування за рахунок зовнішнього капіталу становить 150 000 €.
інвестиції
Активи, тобто H. ліва частина балансу показує, де фінансується капітал меблевої фабрики Wurm e. Кфм. Він показує структуру інвестицій, тобто H. ви можете бачити, чи компанія вклала більше капіталу в основні чи оборотні активи. На прикладі меблевої фабрики Wurm e. Кфм. Більше капіталу було вкладено в основні фонди.
Загалом, відповідно до рівняння базового балансу, сума інвестицій повинна відповідати сумі фінансування.
Аналіз балансу з використанням коефіцієнтів балансу
В рамках аналізу балансу окремі статті (наприклад, пасиви) розглядаються з точки зору їх суми, а також інтерпретуються щодо інших статей.
На практиці для аналізу балансу зазвичай використовують так звані показники балансу. Вони мають ту перевагу, що вони узагальнюють статті у балансі та ставлять їх по відношенню один до одного, спрощуючи тим самим тлумачення балансу. Простіше проводити порівняння з відносними числами, ніж з абсолютними числами.
Прикладом коефіцієнта балансу є коефіцієнт боргу. З математичної точки зору, ця ставка є відносною часткою загальної суми або суми балансу.
Цей та інші відносні результати можна використовувати наступним чином:
Порівняння часу: Для цього використовується кілька послідовних балансів та визначаються показники балансу (наприклад, частка боргового капіталу у загальному капіталі), визначені з усіх балансів, та аналізується зміна протягом періоду, що розглядається. Отже z. Наприклад, можна розрахувати, зростає чи падає з часом частка боргу в загальному капіталі (боргу).
Порівняння компаній: Тут визначені показники балансу (наприклад, частка боргового капіталу у загальному капіталі) порівнюються з іншими компаніями з використанням так званих галузевих показників. Це полегшує оцінку економічної ситуації власної компанії в загальних економічних умовах.
Коефіцієнти балансу
У рамках цієї роботи на Lernnetz24 представлено чотири балансових показника: коефіцієнт власного капіталу, коефіцієнт боргу, коефіцієнт інвестицій та коефіцієнт обігу.
Коефіцієнт власного капіталу (частка власного капіталу в загальному капіталі)
(також: інтенсивність власного капіталу, ступінь фінансової незалежності або коефіцієнт власного капіталу)
Коефіцієнт власного капіталу - це відносна частка власного капіталу в загальному капіталі або загальній сумі балансу.
Він обчислюється за такою формулою:
Виразність: На власний капітал не поширюються обмеження, тобто H. її не потрібно повертати до будь-якої пізнішої дати. Це також означає, що не існує зв’язку з інвестором, який може впливати на фінансуване підприємство через позиковий капітал. Незалежність ділових рішень, як правило, вища при високій частці власного капіталу. Оскільки регулярні виплати відсотків не повинні здійснюватися за рахунок власного фінансування, також не відбувається регулярного відтоку капіталу. Підприємці з високим рівнем власного капіталу та невеликим боргом можуть таким чином краще переживати кризи і, отже, краще захищені від банкрутства.
Тому коефіцієнт власного капіталу також використовується як ступінь незалежності від позикового капіталу, тобто H. сторонніми інвесторами.
Коефіцієнт власного капіталу особливо цікавий для банків при наданні нових позик. Високий коефіцієнт власного капіталу зменшує ризик неповернення позик. Само собою зрозуміло, що рейтингові агентства також намагаються отримати знання коефіцієнтів власного капіталу, оскільки вони оцінюють ризики для інвесторів у компаніях і продають цю інформацію зацікавленим інвесторам (наприклад, акціонерам).
При правильній оцінці ризику також важливо включити юридичну форму компанії. У цьому контексті важливо знати, що корпорації, як правило, несуть відповідальність лише за власний капітал, тобто H. не можна звертатися до власності власника. У випадку партнерських відносин, з іншого боку, власники компанії несуть відповідальність не тільки за власний капітал, а й за свої приватні активи. Тому вищі коефіцієнти власного капіталу для корпорацій порівняно з товариствами мають сенс.
Коефіцієнт боргового капіталу (частка боргового капіталу в загальному капіталі)
(Інтенсивність боргового капіталу, ступінь фінансової залежності, коефіцієнт боргу)
Коефіцієнт боргу - це відносна частка боргу в загальному капіталі або загальній сумі активів.
Він обчислюється за такою формулою:
Коефіцієнт боргу є еквівалентом коефіцієнта власного капіталу. Якщо коефіцієнт власного капіталу становить 30%, коефіцієнт боргу повинен становити 70%. Це призводить до наступного правила:
Коефіцієнт власного капіталу у відсотках + коефіцієнт боргу у відсотках = 100%
Виразність: На відміну від коефіцієнта власного капіталу, коефіцієнт боргу показує залежність від кредиторів, зокрема від банків. Надаючи позики, банки часто забезпечують права спільного визначення і, таким чином, впливають на компанії, які вони фінансують. Крім того, високі коефіцієнти запозичень часто означають високі процентні виплати, що, в свою чергу, може обмежити економічний простір для дій.
Проте високий коефіцієнт боргового капіталу може супроводжуватися економічними перевагами на короткий час. Це може підштовхнути зростання або дати можливість реалізувати терміново необхідні та відкладені раніше відкладені інвестиції.
Коефіцієнт інвестицій (частка основних фондів у загальній сумі активів)
(Інтенсивність інвестицій, інтенсивність активів, коефіцієнт інвестицій)
Коефіцієнт інвестицій - це відносна частка основних фондів до балансової вартості в загальній сумі активів або балансової суми.
Він обчислюється за такою формулою:
Виразність: Високий рівень інвестицій вказує на високу капіталовкладення в компанії. Капітальне зобов'язання означає, що капітал міцно пов'язаний з основними фондами і не є вільно доступним для інших інвестицій (наприклад, інвестування фінансових ресурсів в інвестиції в акції або використання коштів для подальшого навчання працівників). Фінансова гнучкість компанії може бути обмежена високим капіталом.
Високий рівень інвестицій може також свідчити про високі витрати на технічне обслуговування, якщо основні засоби були в основному вкладені в основні засоби (наприклад, автопарк). Це також може бути вказівкою на сучасні та сучасні машини та обладнання.
Крім того, висока ставка інвестицій може також призвести до великої амортизації з відповідними ефектами у звіті про прибутки та збитки, якщо є основні засоби, що амортизуються.
Низький рівень інвестицій, навпаки, може свідчити про застарілі та майже повністю списані основні засоби. Однак також може бути так, що низька інвестиційна квота є результатом прийнятих компанією рішень про фінансування. Рішення здати в оренду основні засоби, а не купувати їх, може призвести до низького рівня інвестицій.
При оцінці інвестиційної квоти також важливо враховувати сектор, до якого належить аналізована компанія. Через великий машинний парк промислові компанії, як правило, мають вищі показники інвестицій, ніж роздрібні компанії.
Коефіцієнт обігу (частка оборотних активів у загальній сумі активів)
(Інтенсивність циркуляції, коефіцієнт циркуляції)
Коефіцієнт розподілу - це відносна частка активів, що підлягають розподілу, до балансової вартості в загальній сумі активів або балансовій сумі.
Він обчислюється за такою формулою:
Виразність:
Подібно до основних фондів, високий темп обігу може означати велике формування капіталу з оборотними активами. Однак зобов'язання щодо капіталу для оборотних активів, як правило, менш важливе, ніж основні засоби, оскільки короткострокові активи відстають від оборотних активів. Це означає, що ці активи (наприклад, дебіторська заборгованість) зазвичай можна швидко перетворити назад в ліквідні фонди (наприклад, гроші у касі).
Високий рівень запасів може спричинити темпи обігу. Це не повинно бути погано, поки запаси необхідні для забезпечення готовності до доставки та/або виробництва. Якщо це не так, в інвентаризації є занадто велике зв’язування капіталу, яке може бути зменшено, наприклад, точно вчасно (доставка за короткий термін, як потрібно).
Висока дебіторська заборгованість також може спричинити високий рівень обігу через погане управління дебіторською заборгованістю. Тут може допомогти чітке та суворе управління дебіторською заборгованістю.
В цілому можна констатувати, що високий тираж може бути обумовлений багатьма діловими факторами. Швидкість обігу показника балансу вказує на необхідність подальшого аналізу з урахуванням додаткової інформації (наприклад, рівень запасів - задані вимоги до доставки тощо).