Роль Росії на ринку золота
Ден Попеску для Goldbroker.com
Часто кажуть, що малюнок вартий тисячі слів. Президент Путін ні випадково, ні випадково тримає золотий злиток перед ЗМІ. Цим образом він хоче продемонструвати світові значення, яке Росія надає золоту. Росія була країною, яка офіційно закупила найбільше золота другий рік поспіль у 2013 році. Частково це було зроблено завдяки регулярному придбанню місцевого гірничого виробництва. За даними CPM Group, Росія та Казахстан придбали більше половини валового приросту золотовалютних резервів у 2013 році.
Президент Володимир Путін тримає золоту злитку, а віце-президент Дмитро Медведєв тримає золоту монету на зустрічі G8
На зустрічі G8 в Аквілі, Італія, тодішній президент і нинішній віце-президент Димитрій Медведєв показав журналістам копію золотої монети з наднаціональної валюти, яку він назвав "майбутнім. Світова спільна валюта". Королівський монетний двір Бельгії створив цю золоту монету, а спеціальне видання було подаровано лідерам G8. І Медведєв, здавалося, був піднесений, стоячи перед камерами, маючи в руках одну з цих частин.
Президент Володимир Путін заявив у 2011 році: “Вони (США) живуть не по силах і покладають певну вагу своїх проблем на світову економіку. Вони живуть як паразити у світовій економіці з доларовою монополією. "(9) Нещодавно він також заявив іноземним журналістам на Економічному форумі Санкт-Петербурга 2014 року, що:" Для нас (Росії та Китаю) важливо забезпечити безпеку наших золотих резервів та інших валют. І, разом, ми повинні вирішити, як туди потрапити, визнаючи складну ситуацію у світовій економіці ". (1) А Євген Федоров, депутат від партії Путіна "Єдина Росія" в нижній палаті парламенту, заявив: "Чим більше золота має країна, тим більше ця країна залишатиметься суверенною, якщо відбудеться катаклізм з доларом." євро, фунт або будь-яка інша резервна валюта. "(2)
В недавньому інтерв'ю російського експерта з золота Димитрія Балковського запитали, чи не робить це Путіна золотим жуком, і він відповів: "Ні, він перш за все дуже, дуже прагматичний. Російські лідери добре знають, яку роль може зіграти золото у шкоді долару США, але для них жовтий метал - лише один із інструментів серед багатьох. Їм байдужа здорова валюта - вони всі консервативні статистики. "
Зростаючі запаси золота в Росії, судячи з усього, супроводжуються підвищеною обережністю Росії щодо долара США та його доларових активів. Росія перенесла свої казначейські векселі до Бельгії в надії, що вони будуть недоступні для США. Придбання більшої кількості золота в своїх запасах за рахунок долара США є невід'ємною частиною цієї стратегії. Росія продала 20% своїх міністерств фінансів США в березні 2014 року, коли найбільше припускали, що заморожування її активів відбулося після санкцій в умовах української кризи. Російські активи в американських казначействах (графік №1) у березні 2014 року продовжували зменшуватися п’ятий місяць поспіль, тоді як одночасно її золоті активи значно зросли.
Діаграма №1: Казначейські векселі США
Графіка: Нульовий хедж
Що стосується споживачів, то Росія значно відстає від Китаю чи Індії. Російський споживчий попит становить лише 2%, половина американського попиту (4%) і в 15 разів менше, ніж у Китаю (графік №2). При споживанні золота на душу населення 0,67 грама Росія знаходиться недалеко від Китаю (0,94) чи Індії (0,8) (графік №3). Зазначимо відсутність США серед двадцяти найбільших споживачів золота на душу населення. Незважаючи на те, що президент Путін підштовхнув центральний банк купувати золото, і хоча він підтримує золото для міжнародної валютної системи, він публічно не заохочував росіян купувати золото і не сприяв купівлі. У цьому питанні Росія відрізняється від Індії, яка останнім часом безуспішно намагається стримувати приватні закупівлі золота, та Китаю, який активно заохочує своїх громадян купувати золото та полегшує доступ до дорогоцінних металів.
Графік №2: Золото - Споживчий попит - Усього (ювелірні вироби, злитки та монети)
Графік №3: Споживання золота на душу населення
За словами Джуліана Д. Філліпса, Володимир Путін під час свого першого президентського терміну вирішив, що Росія повинна мати 10% своїх золотих запасів. З тих пір Російський центральний банк купував золото у місцевого виробництва. У заяві банку йдеться: "Банк Росії не взяв на себе зобов'язання придбати якусь конкретну кількість золота, і цільової кількості золота для придбання немає. Банк купує золото за ринковими цінами, і його наміри купувати залежать виключно від ринкових умов. (5) Росія недооцінює свої золоті запаси з тих же причин, що і Китай. За даними Міжнародного валютного фонду (МВФ), Росія втричі збільшила свої золоті резерви з часу кризи 2008 р. Росія, маючи 7,9% загального обсягу зовнішніх резервів, наближається до 10%, бажаних президентом Путіним. Однак, як і Китай, дуже ймовірно, що Росія не задекларує всі свої золоті резерви. Російський експерт із золота Дмитро Балковський каже: «Ельвіра Набіулліна, нещодавно призначена Путіним до Банку Росії, знайома Людвігу фон Мізесу, і він добре відомий у московських лібертаріанських колах. (13) (фон Мізес та лібертаріанці, як правило, захищають золото)
Графік №4: Офіційні золоті запаси Росії
За даними МВФ, в обсязі Росія має приблизно стільки ж золотих запасів, скільки Китай. Однак Китай не повідомляє МВФ про свої резерви з 2009 року. За припущеннями, з тих пір Китай накопичив набагато більше золота.
Графік №5: Офіційні запаси золота в тоннах
Це частина геополітичної стратегії Росії та Китаю щодо недооцінки своїх золотих запасів. За даними Міжнародного валютного фонду (МВФ), золотовалютні резерви Росії зросли (щонайменше) втричі з часу кризи 2008 р. Проте, за даними МВФ, Росія, маючи 7, 9% своїх валютних резервів у золоті, далеко випередивши Китай (1,1%). Але, як я вже згадував вище, Китай не повідомляє про розмір своїх резервів з 2009 року.
Графік №6: Відсоток валютних резервів у золоті
Якщо ми зараз подивимося на відсоток ВВП (графік №7), Росія, маючи 2,03%, майже пов'язана зі США (2,1%) і значною мірою перевищує відсоток Китаю в 2009 році. Якщо припустити, що Китай має майже 4000 тонн золота, а не 1054,1 тонни, тоді сума золотих запасів у відсотках до ВВП Росії та Китаю буде набагато ближчою до кількості США.
Графік №7: Офіційні запаси золота у відсотках до ВВП
Якщо ми подивимося на розвиток золотовалютних резервів країн БРІКС та Саудівської Аравії (графік 8), ми спостерігаємо, що, крім Бразилії та Південної Африки, всі інші значно збільшили свої золоті запаси відразу після фінансової кризи 2008 року.
Графік №8: Офіційні запаси золота країн БРІКС та Саудівської Аравії, 2000-2014
Російський центральний банк купує золото місцевого виробництва, але не купує всю продукцію. За даними російського Міністерства природних ресурсів, країна має другий за величиною запас золота у світі - 12 500 тонн. (11) Однак, за даними групи CPM, Росія була третьою в 2012 році (графік №9).
Графік №9: Світові запаси золота - шахти
Росія також була третьою в 2013 році за видобутком золота після Китаю та Австралії (графік №10).
Графік №10: Світове видобуток золота
Як видно з графіку №11, видобуток російського золота протягом останніх років продовжує суттєво зростати. У 2013 році він збільшився на 8,3% порівняно з 2012 роком.
Графік №11: Видобуток золота в Росії
Ми мало чуємо про російських громадян, які накопичують золото, але не слід ігнорувати їх. Росіяни знають вартість золота і накопичують його, але не так відкрито, як китайці чи індіанці. Нещодавні події на Кіпрі та великі втрати, з якими їм довелося зіткнутися, не сподобались заможним росіянам. Вони почали перетворювати свої паперові активи на золото, але дуже тихо. Ви не побачите телевізорів, на яких видно, як росіяни вишиковуються в чергу, щоб купити золото.
Ще раз хотів би процитувати російського експерта з золота Дмитра Балковського: «Деякі репресивні закони радянських часів досі діють у сучасній Росії. Купувати або продавати золоті злитки незаконно де-небудь, крім банків, які мають ліцензію на дорогоцінний метал, заборонено, і лише кілька банків мають цю ліцензію. Отже, якщо ви купуєте або продаєте золотий злиток другові, ви вчинили злочин.
Існують також спеціальні правила щодо перевезення злитків, і порушення цих правил призводять до ув'язнення. Вивезення злитків з країни є незаконним. Продаж та придбання злитків з-за кордону також є незаконним. І, як би цього було недостатньо, є величезні перешкоди для імпортерів золотих монет.
Поспішаю додати, що ці закони не суворо виконуються; в Росії немає в'язниць, які б томились у в'язниці. Але ці закони все ще існують. "(13)
Золотий рубль був введений в Росію указом імператора Миколи II в 1897 році. Навіть Радянський Союз випускав золоті монети.
Російські золоті монети: царська Росія 1898, Радянський Союз 1975, Сучасна Росія 2009
Діаграма №12: Золото в російських рублях
Росія та Китай вирішили поставити золото в центр своєї грошової війни проти "непомірного привілею" долара США. Під час прес-конференції на форумі Санкт-Петербурга у 2014 році президент Путін натякнув, що між Китаєм та Росією ведуться переговори щодо золотовалютних резервів. Обидві країни часто заявляли, що не задоволені чинною міжнародною валютною системою, заснованою на доларі, що надає США "непомірний привілей", і що вони працюють над зміною цієї ситуації. Китай, здається, терплячий, ніж Росія. На мою думку, останні події в Криму повинні прискорити дії, які вживатимуть Росія та Китай. Нещодавно ми спостерігали, як обидві країни обминали долар у міжнародній торгівлі і одночасно збільшували свої офіційні закупівлі золота.