Спекуляція Нове нормальне; не приймаю!
Ціни на продукти харчування залишаються високими та нестабільними
За даними Світового банку, постійно високі та нестабільні ціни на їжу спричиняють не лише голод та недоїдання, але й ожиріння. Багато людей вимушені вибирати дешевші, менш поживні продукти для своїх сімей з огляду на високі ціни. Люди з низькими доходами особливо сильно постраждали від зростання цін, оскільки вони витрачають надзвичайно високу частку свого доходу на їжу. В результаті кризи цін на продовольство 2007/2008 рр. - що призвело до соціальних заворушень у таких країнах, як Єгипет, Бангладеш, Індонезія, Мексика, Марокко, Філіппіни, Сенегал та Туніс - за оцінками Світового банку зросла кількість людей, які живуть в умовах крайньої бідності приблизно від 130 до 155 мільйонів. На той час базові ціни на продукти харчування досягли 30-річного максимуму. Відтоді ціни продовжували зростати.
Навіть якщо криза цін на продовольство зараз стала потворною "нормаллю", причини все ще обговорюються суперечливо. Ціновий розвиток частково можна пояснити фундаментальними, реальними економічними факторами. Сюди входять зростаючий попит на продукти харчування з країн, що розвиваються, виробництво біопалива та конкретні умови попиту та пропозиції на окрему сільськогосподарську сировину. Слабкий курс долара США, в якому торгується більшість товарів, у тому числі продовольство, також є фактором.
Протидія основним економістам
В останні місяці публічно дискутується про вплив спекуляцій на продовольство на ціни основних продуктів харчування, таких як пшениця та кукурудза, та чи посилюють голод у світі такі види продуктів на фінансовому ринку. Welthungerhilfe має чітку позицію щодо цього: підвищення цін і коливання є ризиком для продовольчої безпеки в багатьох країнах. Так вважають вчені Світового банку та ООН, Міжнародного науково-дослідного інституту IFPRI та Центру досліджень розвитку Боннського університету. Широка громадськість закликає банки відмовитись від фінансових продуктів сільського господарства, про які йдеться. Після Commerzbank, Barclays Bank та BNP Paribas також вийшли з цього бізнесу на міжнародному рівні. З іншого боку, Deutsche Bank та Allianz відновили торгівлю сільськогосподарськими фінансовими продуктами і отримали підтримку вчених для цього.
Професор Ханс-Генріх Басс, автор дослідження про спекуляцію їжею, опубліковане від імені Welthungerhilfe у 2011 році, заперечує проти цього: аргументи прихильників спекуляцій стоять на кам'яних ногах. Крім того, політики не можуть чекати наукового консенсусу до Дня святого Ніколи. Ви повинні приймати рішення навіть в умовах невизначеності та зважування різних інтересів. Приборкання надмірних спекуляцій лише на продовольчих ринках не вирішить проблему голоду у світі, але дасть змогу швидко та майже безкоштовно звільнити ринок від тиску.
Прочитайте відповідь академічним співучасникам Deutsche Bank >>> тут.
Спекуляція за своєю суттю не є поганою. Менш ризикуючий, наприклад фермер, чий урожай наближається і який хоче застрахуватися від непередбачуваного розвитку цін свого врожаю пшениці, укладає угоду на ф’ючерсному ринку щодо майбутнього продажу свого врожаю за фіксованою ціною. Виробник продуктів харчування, який покладається на урожай фермера як на сировину і не настільки ж не може оцінити розвиток цін, укладе угоду на ф'ючерсному ринку про купівлю пшениці та її доставку за ціною, домовленою сьогодні. Однак обом потрібен контрактний партнер, спекулянт, який бере на себе ціновий ризик. Тому спекулянти пропонують ринок для всіх, хто хоче підстрахуватися. Ця форма спекуляцій базується на основних умовах попиту та пропозиції та допомагає уникнути інтенсивності та частоти коливань цін.
Проблема полягає не в торгівлі ф’ючерсами як такі, а в обсягах та концентрації ринку в цьому сегменті. Чим більше ринок основних продуктів харчування стає ареною для фінансових спекуляцій, тим подальше формування цін віддаляється від своїх основних детермінант - і тим більший вплив на ціни на продовольство, які зрештою впливають на всіх нас. Навіть якщо спекулятивні угоди неможливо визначити єдиною причиною стрибків цін на продуктових ринках, очевидно, що вони посилюють коливання цін і збільшують невизначеність. Передбачувана ефективність ринку та обіцянки повернення не повинні підривати захист основ життя. Новий "нормальний" неприпустимий. Необхідно забороняти нестримні спекуляції їжею.
Інго Бордон, Науковий співробітник відділу «Світова економіка та фінансування розвитку», Німецький інститут розвитку (DIE); Лікар. Ульріх Вольц, Старший викладач Школи східних та африканських досліджень (SOAS) Лондонського університету та науковий співробітник відділу "Світова економіка та фінансування розвитку", Німецький інститут розвитку (DIE).