Тригери кредитної кризи - словник фінансів Auxmoney
Кредитна криза та її причини
Визначення кредитної кризи
Кредитна криза, як правило, стосується обмеження позикодавцем обсягу кредиту. Різні критерії називаються пусковими механізмами та характеристиками кредитної кризи. Однак, оскільки різні інститути посилаються на різні фактори, загальноприйнятного визначення не існує. Як правило, ці фактори мають ендогенний характер, тобто рішення керівництва кредитних установ та банків є визначальними для їх розвитку.
Кредитна криза існує тоді, коли фінансові установи загалом та в цілому суворо обмежують або навіть припиняють кредитування компаній, хоча переважаючі відсоткові ставки та ринкова економіка припускають більший обсяг кредитів. Обмеження кредитної пропозиції банків не є результатом оцінки високого ризику окремого позичальника. Однак небажання кредитних установ також надавати кредити іншим учасникам ринку небанківському сектору може обмежити постачання економіки та створити економічний ризик.
Що створює кредитну кризу?
Причини кредитної кризи можуть різнитися залежно від підходу до визначення. Вузьке місце у забезпеченні компаній грошима у формі позик зумовлене насамперед погіршенням ліквідності та проблемами рефінансування банків. У цьому випадку кредитній установі не вистачає власного капіталу, тобто фінансових засобів, щоб компенсувати гроші, витрачені за допомогою опцій придбання на ринку капіталу або ощадних депозитів.
Ця ситуація може виникнути, серед іншого, через заборгованість банків або далекосяжні наслідки фінансової кризи. Існуюча невизначеність на фінансовому ринку може також означати, що банки майже не позичають гроші один одному, а також не надають жодних позик своїм клієнтам, так що позик бракує.
Ємність банків, що несуть ризики, також погіршується через втрати, що зменшують власний капітал. Як результат, позики пов'язані з підвищеним ризиком, а результатом є посилення кредитного рейтингу з боку банків. Через пов'язану з цим меншу толерантність до ризиків кредитні компанії намагаються зменшити балансові ризики і відповідно виплачують менше грошей. Вирішальним фактором є загалом вища оцінка ризику дефолту, наприклад через загальний економічний спад. Це означає, що пропозиція позик не зменшується внаслідок погіршення кредитоспроможності потенційних позичальників або внаслідок зміни безпечної реальної процентної ставки, а через суворіший огляд банку на основі власного фінансового стану.
Небажання позики може також виникнути із зовнішніх причин, коли жорсткіші вимоги до власного капіталу та керівні принципи кредитування. Якщо кредитні компанії повинні зберігати більші резерви забезпечення, кредитоспроможність позичальника є більш важливою. Щоб зберегти свою платоспроможність, ліквідність банку не передається - результатом є кредитна криза. У цьому контексті важливо згадати, що правила адекватності капіталу мають проциклічний ефект. Отже, вимоги зростають у разі економічного спаду і, отже, можуть призвести до посилення кредитної кризи. В умовах економічного підйому кредитування послаблюється, а позики видаються більш легковажно.
Інвестиції банку в інші, більш вигідні позики, такі як фінансові деривативи, також називаються ініціюючими кредитну кризу.
Коли немає кредитної кризи?
Після перерахування численних тригерів для кредитної кризи, далі наводиться огляд властивостей, які не вважаються характерними для кредитної кризи.
Як уже зазначалося, поганий кредитний рейтинг та недостатня безпека позичальника є причинами відмови у позиці, але не загальної кризисної ситуації. Це є результатом суворішої перевірки кредитоспроможності через фінансовий стан самої кредитної компанії або жорсткішого регулювання власного капіталу.
Обмеження кредитування в межах певної галузі також не називається кредитною кризою. Лише всебічне збереження капіталу у всіх галузях характеризує цей термін.
Іншим аспектом, який не вважається пусковим механізмом для кредитної кризи, є зменшення обсягу кредиту, який вимагає позичальник. В результаті економічного спаду або ВВП обсяг позик, що розподіляється банком, може впасти без кредитної кризи.
Роль коефіцієнта основного капіталу
Важливим терміном у зв'язку з кредитною кризою є так званий коефіцієнт основного капіталу. Цей коефіцієнт описує частку власних коштів у кредитній системі. Це залежить не тільки від абсолютної суми допустимого власного капіталу, але перш за все від зважених за ризиком активів, тобто, зокрема, від кредитного портфеля банку. Як тільки рейтинг активів, зважених за ризиком, погіршується, коефіцієнт основного капіталу зменшується, а отже, і можливість подальшого кредитування. Для того, щоб компенсувати це погіршення та збільшити коефіцієнт основного капіталу, кредитні установи повинні або збільшити свій основний капітал, або зменшити зважені за ризиком активи.
Регулювання платоспроможності (SolvV)
Кредитні установи підпадають під дію так званого Регламенту про платоспроможність з 2007 року. Законодавець передбачає свободу розсуду в рамках цього указу, який, однак, пов'язаний з чіткими кредитними квотами, які складаються з різних факторів. Тут важливу роль відіграє індивідуальна оцінка позичальника, вид позики та забезпечення. Ця вказана квота має вирішальний вплив на обсяг розподілу кредитних установ, а отже, і на виникнення кредитної кризи.
Наслідки кредитної кризи
Кредитна криза може мати значний вплив на загальну економіку. Вони зменшують доходи економіки і тим самим породжують негативні економічні ризики: економіка може скорочуватися через брак інвестицій та зменшення споживання компаніями та домогосподарствами, втрата робочих місць або дефіцит державного бюджету через великі дефіцити податків. Крім того, економічне становище країни може погіршитись у довгостроковій перспективі, оскільки компанії роблять свої інвестиції занадто пізно або в обмеженій мірі.