Уолл-стріт - найтемніший день - гроші
Актуальні новини в Süddeutsche Zeitung
Панель приладів
економіка
Мюнхен
Культура
суспільство
Знання
Уолл-стріт: найтемніший день
19 жовтня 1987 р .: Чому ціни на акції впали, Грінспен, що цікаво, повірив у акції - і як американський фінансовий світ запобіг економічній кризі.
Було ясно, що того понеділка щось станеться. Після років буму ціни на акції у всьому світі зазнали тиску. У п’ятницю, 16 жовтня, Нью-Йоркська фондова біржа торгувала 338 мільйонами акцій - більше, ніж будь-коли в історії.
Відкрити зображення на новій сторінці (Фото: Фото: AP)
Індекс Dow Jones втратив 108 пунктів, що зробило торговий тиждень на Нью-Йоркській фондовій біржі (Nyse) найгіршим з травня 1940 року. "Ринки прагнули вийти", - згадує Джон Фелан, тодішній глава Nyse.
Синє світло на Уолл-стріт
19 жовтня 1987 року розпочався з поганих новин. США здійснили бомбардування іранської нафтової платформи в Перській затоці, що призведе до підвищення цін на нафту.
Міністр фінансів США Джеймс Бейкер також публічно напав на Deutsche Bundesbank за його політику високих процентних ставок. На Уолл-стріт це розуміли як те, що Вашингтон нічого не зробить для запобігання подальшому падінню долара - ще одного фактора стресу.
Коли Уолл-стріт відкрився, дилери були завалені замовленнями на продаж: відразу 500 мільйонів доларів, через півгодини 450 мільйонів доларів. І оскільки комп’ютеризація фондового ринку на той час тільки розпочалася, всі системи були безнадійно завалені.
Оскільки не було замовлень на купівлю, спочатку не було відкриття цін на 200 акцій. Торгівля в Eastman Kodak, тоді важкій вазі в Dow Jones, не могла розпочатися до 10:40 ранку, титули Exxon прийшли через сім хвилин. До 11 години ранку Dow вже втратив 200 пунктів, але потім хвиля спочатку змінилася, ціни знову зросли, і індекс склав половину своїх втрат.
Саме в той час Алан Грінспен, новий президент Федерального резерву з серпня, вирішив у Вашингтоні летіти до Далласа, як планувалося, виголосити свою першу важливу промову перед Американською асоціацією банкірів. Короткий час він думав скасувати поїздку та виступ. Але це могло би виглядати так, ніби центральний банк панікував, сказав він собі. Увечері працівник центрального банку штату Техас забрав його в аеропорту в Далласі.
Перенапружені системи
"Як склався ринок акцій сьогодні?" - запитав його Грінспен. - Він програв п’ять нуль вісім. - "Чудово, це був мітинг", - відповів глава ФРС, який вважав, що мова йде про втрату 5,08 бала.
Лише коли він заглянув у жахливе обличчя банкіра, він зрозумів, що сталося: "Дау Джонс" втратив 508 очок або 22,5 відсотка, найбільша втрата в історії, гірша, ніж у "Чорний четвер" 1929 року, Велика депресія спрацьовує.
Чого Грінспен не помітив у літаку: Близько 14:00 ціни зазнали тиску, щоб продати їх знову. І тепер цього не можна було зупинити. Торговець впав на підлогу, втратив свідомість. За останні півгодини до закінчення торгів Dow Jones втратив 200 очок.
І коли останній дзвінок пролунав о 16.30, найважливіший у світі барометр частки впав з 2247 до 1739 балів.
Активи цінних паперів, які були знищені в процесі, приблизно відповідали валовому внутрішньому продукту Франції. Акції IBM впали на 23%, Eastman Kodak - на 29%, Westinghouse - на 33%.
Найтемніший день
Того вечора глава біржі Джон Фелан скликав прес-конференцію. Роблячи це, він невблаганно давав зрозуміти, наскільки серйозна ситуація: фондові біржі перевантажені, фінансовий ринок часом близький до колапсу, а наступний день буде ще більш небезпечним. "Якби" Dow "втратив ще 500 очок у вівторок, кілька великих фінансових установ зазнали б краху", - заявив сьогодні Фелан.
Відкрити малюнок на новій сторінці
Dow Jones з 1901 року
Після прес-конференції сотні людей стояли на Уолл-стріт і Брод-стріт, ніби чекали лиха. Співробітники міліції стримували натовп; у проблискових вогнях своїх машин обмін виглядав так, ніби це було місце злочину.
Негідна страховка
Вівторок знову почався погано: ціни продовжували падати, хоча голова ФРС Грінспен ще до відкриття фондового ринку заявив, що ФРС буде доступна "як джерело ліквідності для підтримки економічної та фінансової системи". "Того ранку все було дуже тихо", - згадує Фелан. "Я просто не знав, чи знаходимось ми в середині торнадо, чи торнадо закінчився".
Потім, близько 13:30, настрій змінився, і ціни раптово знову зросли. З тим, що найгірше закінчилося, у середу Dow Jones знову досяг 2028 очок.
Тепер втручання центрального банку та фондової біржі почало діяти: Геррі Корріган, глава Федерального резервного банку Нью-Йорка, закликав великі банки в незліченних телефонних дзвінках брати образливі позики. Ще одна, маловідома ініціатива була принаймні такою ж важливою. Роджер Кубарич, тоді головний економіст Nyse, а зараз Unicredit, каже: "Джон Фелан отримав від великих компаній оголошення про програми викупу акцій. Це змінило ситуацію і запобігло краху".
До цього дня експерти сперечаються про те, чому стався обвал фондового ринку. Виникла нова торгівля комп’ютерами, яка збільшила обсяги торгів. Існувало страхування портфеля та нові фінансові інструменти, за допомогою яких біржові торговці захищалися від втрат ціни.
Це заохочувало їхню необережність; ніхто не думав, що страховка стане нікчемною, якщо раптом усі користуватимуться нею одночасно. Зрештою, новий ринок фінансових деривативів зіграв свою роль: "Ринки акцій та деривативів спочатку повинні були навчитися взаємодіяти між собою", - говорить Кубарич.