Виходьте з ієнської позики

01.04.2012 | 18:17 | Преса

Відень/Кер. Криза єврозони виражається багато в чому. Євро в останні роки не лише втратив цінність щодо швейцарського франка, а й щодо японської валюти. Тільки в 2011 році євро знизився порівняно з ієною більш ніж на 7 відсотків. Незважаючи на стихійне лихо в Фукусімі, Японія.

ієнської

Наразі котирування валюти становить трохи менше 100 ієн за євро. Для деяких ці євро відходи дорогі. Особливо тим, хто заборгував у японській ієні. Заборгованість за ієнською позикою зросла через падіння євро. Наскільки погана ситуація для боржників ієн з точки зору кількості? Це залежить не в останню чергу від часу, коли ви взяли позику. Ось два приклади.

Менше відсотків за ієну

У першому прикладі на початку 2000 року клієнт взяв позику в ієнах на суму 100 000 євро за курсом 108 ієн за євро. Сьогодні позиковий борг набагато вищий, а саме - трохи більше 108 000 євро. У свою чергу, тим часом процентні ставки ієн були значно нижчими. Боржник ієн заощадив майже 34 000 євро порівняно з євро позикою. Втрата валюти у розмірі трохи більше 8000 євро компенсується економією відсотків у 34000 євро. Таким чином, позика явно виплатилася.

У другому прикладі, наприкінці травня 2003 року, клієнт позичив у єнах на еквівалент 100 000 євро. Невідповідний час. Курс обміну на той час становив 140 ієн за євро. З тих пір євро втратив майже 30 відсотків своєї вартості. Отже, борг за позикою сьогодні становить уже не 100 000 євро, а понад 140 000 євро. Замовник і тут заощадив інтерес. Однак загалом втрата ієнської позики становить близько 22 500 євро.

Залишається питання: чи вигідно залишатись заборгованим в ієнах? Перевага ієни полягає в тому, що процентні ставки значно нижчі. Більшість ієнських позик прив'язані до референтної процентної ставки "Єна Лібор (три місяці)". Це котирується трохи менше 0,2 відсотка. Для порівняння: процентна ставка “Еврібор (три місяці)”, яка стосується позик у євро, наразі становить 1,33%. Зараз передбачається, що різниця процентних ставок у 2012 році між євро та ієною становитиме в середньому один процентний пункт.

Позика в 100 000 євро в єнах (на термін) дозволить вам заощадити більше 1000 євро відсотків цього року (враховується націнка в 1,5 відсотка). Але що, якщо вартість євро щодо ієни продовжить падати цього року, а валютні втрати зростуть? На додаток три сценарії.

•Євро впаде на два відсотки щодо ієни в 2012 році. Для замовника у першому прикладі (позика з 2000 року) очікувана економія відсотків у 1050 євро цього року менша, ніж втрата від відходів євро. І за трохи менше 1000 євро. Його позика в ієнах все ще збільшується на 25 000 євро. Для клієнтів з другого прикладу (позика з 2003 р.) Борг за кредитом збільшується непропорційно більше. Валютні втрати перевищують процентні заощадження більш ніж на 1800 євро. Таким чином, втрата позики значно зросла. Але якщо боржник вийде з ієни, він у майбутньому відмовиться від низьких процентних ставок.

•Євро втрачає п’ять відсотків по відношенню до ієни.

Для клієнта з першого прикладу перевага відсоткової ставки вже не окупається. Цього року збитки від падіння валюти становитимуть понад 5500 євро. Різниця між заощадженнями відсотків та валютними втратами становить 4500 євро. Для другого замовника втрата валюти перевищить процентну перевагу більш ніж на 6300 євро.


• Євро отримує три відсотки порівняно з ієною. Тоді 2012, безумовно, хороший рік для позичальників ієн. Перший клієнт мав би виграш у валюті понад 3000 євро за 2012 рік. За рахунок економії відсотків він робить плюс 4200 євро. З другим клієнтом приріст валюти та заощадження відсотків склали в цілому 5000 євро.

Але, як я вже сказав, лише на 2012 рік. Позика в ієнах все ще перебуває в мінусі - 17 500 євро. Якби клієнт передчасно конвертував позику в євро, він зазнав би великих валютних втрат і тепер повинен був би платити більші відсотки за позику в євро.

Економія відсотків. Позика за ієну платить менше відсотків, ніж за євро. Якщо різниця в процентних ставках становить один відсотковий пункт, ви можете заощадити 1000 євро на рік в єнах за позику в 100 000 євро (до сплати). Той, хто вважає, що втрата валюти менший за заощадження відсотків, не повинен конвертувати позику.

Втрата валюти. Якщо євро втратить два відсотки щодо ієни цього року, це матиме серйозний вплив. Для позики на суму 100 000 євро, взятої в ієнах на початку 2000 року, валютні втрати на 2012 рік становлять близько 2200 євро. Економія відсотків нижча - 1000 євро. Однак, якщо ви вибралися, ви відмовляєтесь від низьких процентних ставок.

ризик. Якщо євро втратить п’ять відсотків проти ієни, це буде дуже важливо. За тієї ж позики, що і раніше, втрата валюти за 2012 рік склала б більше 5500 євро. Це значно перевищує очікувану економію відсотків у розмірі 1000 євро. Якщо хтось вірить у такий сценарій, слід розглянути питання про вихід з ієнської позики.

розрахунок. Кожну ієнську позику слід розглядати окремо: позика в 100 000 євро, яка була взята на початку 2000 року, до теперішнього часу становить майже 26 000 євро (заощадження відсотків мінус валютні втрати). Кредит (100 000 євро), який було взято в травні 2003 року, становить 22 500 євро в мінусі.