Висока віддача, низький коефіцієнт Шарпа! Акційна скарбничка

Якщо ви не чули про цю ключову фігуру, неважливо, багато людей почуваються так само. Коефіцієнт Шарпа дійсно дуже корисний при оцінці портфелів, наскільки можлива віддача портфеля компенсує або навіть надмірно компенсує прийнятий ризик.

Коефіцієнт Шарпа сягає свого першовідкривача Вільяма Ф. Шарпа, який ставить надмірну віддачу будь-якого фінансового інструменту порівняно з безризиковою процентною ставкою - у нашому випадку це акції - відносно волатильності (або діапазону коливань, міри ризику).

Спочатку трохи математики

Формула для розрахунку коефіцієнта Шарпа виглядає досить просто:

Rp = рентабельність портфеля
Rf = безризикова процентна ставка (наприклад, строковий депозит на грошовому рахунку за викликом)
σp = волатильність портфеля (як просте стандартне відхилення)

S = коефіцієнт Шарпа

висока

Значущими значеннями для коефіцієнта Шарпа є значення більше 1, значення від 0 до 1 та негативні значення, тобто значення менше 0.

Інтерпретація коефіцієнта Шарпа

  1. Співвідношення Шарпа більше 1 (S> 1)

Рентабельність портфеля перевищує безризикову процентну ставку і генерується з низьким ризиком.
Оцінка: дуже добре! Бажано !

Співвідношення Шарпа становить від 0 до 1 (0

Ми шукаємо портфоліо з максимально можливим коефіцієнтом Шарпа; чим вище значення вище 1, тим краще.
Для цього ми знову пробуємо трохи математики, тому що коефіцієнт Шарпа можна математично розглядати як нахил лінії, починаючи з безризикової процентної ставки, і ми отримуємо наш портфель з найкращим коефіцієнтом Шарпа на перетині з лінією, що забезпечує ризик.

Насправді досить просто, але на практиці це не зовсім так, що ми завжди досягаємо теоретично найвищого коефіцієнта Шарпа в портфелі, оскільки ціни на акції та їх волатильність коливаються щодня.
Коефіцієнт Шарпа у нашому портфелі щодня трохи коливається, але наша мета досягнута. Як можна більше прибутку з мінімальним ризиком.

порада:

У wikifolio ви можете шукати коефіцієнт Шарпа для кожного портфоліо на вкладці "Аналіз", він перераховується щодня.
Я вважаю, що це чудова особливість.