XTB Румунія Як ми інтерпретуємо останні рухи глобальних інвестиційних гігантів
Щоб зрозуміти, куди рухається глобальна економіка, а побічно - місцева економіка, аналітики Клаудіу Казаку та Раду Пую пояснюють, що криється за нещодавніми рішеннями, прийнятими Уорреном Баффеттом, Бейлі Гіффорд, Біллом Акманом та Рей Даліо.
Ринки капіталу, особливо американські, продовжують зростати, досягаючи нових історичних максимумів. Однак деякі інвестори сприймають цей розвиток подій скептично, враховуючи поточний контекст, у якому проблеми продовжують існувати. Таким чином, роздрібні торговці намагаються знайти зразки для наслідування серед авторитетних інвесторів в ідеї з’ясувати, яким є підхід гігантів на фінансових ринках. У сьогоднішньому аналізі Клаудіу Казаку, консалтинговий стратег, та Раду Пую, аналітик, у XTB Romania, одному з найбільших брокерів у галузі деривативів у світі та інвестиційній компанії, що котирується на Варшавській фондовій біржі, пояснюють, що є в за великими глобальними транзакціями.
Одним з найкращих прикладів цього є Berkshire Hathaway, компанія, що належить Уорену Баффетту, яка придбала 5% акцій кожного з п’яти найбільших торгових будинків Японії.
"Перехід до інвестицій в акції японських трейдерів на перший погляд здався несподіванкою. Деякі голоси почали говорити, що "Баффет робить ставку проти американської економіки", яка, на наш погляд, не має реального підґрунтя. Порівняно з акціями, що утримуються в інвестиціях на суму понад двісті мільярдів доларів, а також з ринковою вартістю Berkshire Hathaway понад пів трильйону доларів, інвестиції в 6 мільярдів доларів, здається, не є радикальним рішенням. Насправді, для порівняння, власність Apple (яка різко зросла більш ніж на 160% за останній рік) близько 100 мільярдів доларів. При цьому, придбання цінних паперів канадським виробником золота Barrick Gold Corp. це додає тенденції диверсифікації, яка може служити декільком цілям. Природно, що принципи "цінового інвестування" також керували поточним рухом: підприємства, в які вступив відомий інвестор, перебувають нижче балансової вартості (японські компанії), що приносять прибуток (Barrick та всі японські компанії, крім Marubeni), мають традиції, спосіб функціонування та відомий бренд, не будучи при цьому дуже боржником », - вважає Клаудіу Казаку.
"У випадку з 5 компаніями (Marubeni, Mitsui, Sumitomo, Itochu та Mitsubishi), ставка робиться не тільки на японську економіку, але через їх відкриту позицію та на світову економіку, з центральним компонентом торгівлі, логістики та управління проектами але також з дуже різноманітними напрямами бізнесу, від фінансів, страхування до промисловості та хімії. До речі, асоціація з великою кількістю компаній по всьому світу, а також перспективу збільшення кількості партнерських відносин згадував сам Уорен Баффет, який бачить можливості залишатися в довгостроковому пакеті акцій. Поглиблено ми могли побачити оптимізм 90-річного інвестора щодо світового економічного майбутнього, торгівлі та навіть товарного сектору загалом. Ставлення було заразним: японський індекс мав найкращий день з 27 березня, коли новини пролунали, тоді як акції Marubeni та Mitsubishi зросли більш ніж на 7% ", - говорить Казаку.
Що стосується Barrick Gold, придбання може також означати сприятливі очікування за замовчуванням щодо ціни на дорогоцінні метали, але не обов'язково: добре керована компанія може отримати пристойний прибуток значно вище 2,5 доларів за акцію за останні чотири квартали навіть при нинішньому рівні золота. Деякі хедж-фонди бачать не те саме, що Баффет: у другому кварталі 2 фонди відмовилися від своїх володінь гірничодобувної компанії, пояснює аналітик.
Падіння пакетів акцій найбільшого акціонера, Бейлі Гіффорд, стало однією з новин, що вплинуло на акції Tesla, що призвело до зменшення понад 7% у перші години сесії в середу. Відзначення прибутку було результатом збалансування портфеля, на думку компанії з управління активами, природним кроком для деяких з тих, хто помітив феноменальне зростання запасів, більш ніж у 10 разів за останні 12 місяців. Особливо заслуговує на увагу аванс, заснований на суто технічному русі множення на 5 кількості акцій, що призводить до математичного зниження ціни на акцію. Залежно від спокуси відзначити прибуток та інших інвесторів, наступні сесії можуть надати чітке розуміння корекційного ризику цінних паперів Tesla.
"З іншого боку, Білл Акманн, Нещодавно менеджер фонду Pershing Square виявив впевненість у своїх позиціях у портфелі, наполягаючи на тому, щоб зробити роздрібну торгівлю побутовою технікою Lowe’s, яка вже принесла 40% прибутку цього року акціонерам. Побічно, він покладається на продовження апетиту американців до споживання в цілому та ремонту будинку зокрема. У сегменті облігацій цікаву зміну зробив Рей Даліо у своєму портфоліо "All Weather" (для будь-якої погоди), перейшовши від деяких державних цінних паперів до цінних паперів, що забезпечують захист від інфляції, облігацій за межами США, акцій, що пропонують дивіденди або золото. Хоча це був непростий рік для засновника найбільшого у світі менеджера хедж-фондів, його уподобання щодо цінних паперів, забезпечених грошовими коштами, свідчить про стурбованість інфляцією в середньо- та довгостроковій перспективі.", Говорить Клаудіу Казаку.
На думку Раду Пую, аналітика XTB Румунія, Рей Даліо, яка володіє компанією з управління активами, Bridgewater, опинилася в ситуації, коли змінює свою стратегію паритету ризику. Ця зміна передбачала перехід до альтернатив звичайним облігаціям, оскільки дохідність досягла історичних мінімумів. Оскільки стратегія розподіляє кошти між активами залежно від того, наскільки вони ризиковані, а це означає, що вона купує більше цінних паперів з меншою волатильністю, як правило, частка державних цінних паперів має вагу. У нинішньому контексті, оскільки процентні ставки близькі до нуля та підтримуються стабільними центральними банками, облігації не можуть запропонувати ні прибутковості, ні зменшення ризику. Таким чином, відоме портфоліо Bridgewater "Все погода" зосереджувалося на золоті та інфляційних облігаціях, диверсифікуючи країни, в які він інвестує, та знаходячи більше акцій зі стабільними грошовими потоками. Ідея полягає в тому, щоб повторити довгострокову позитивну прибутковість, яку зазвичай генерують облігації, і одночасно знайти альтернативні способи захисту у разі коригувальної послідовності на фондовому ринку.