Золото, міф та реальність
Якби ми шукали щось, що завжди захоплювало людство, це, безсумнівно, було б золотом. Якщо релігії, що сформували людське суспільство, з часом змінилися, жовтий метал залишився тим самим стандартом вартості. Насправді це було суттю міжнародної валютної системи протягом сотень років. А в містичні періоди він вважався «еліксиром молодості», головним чином завдяки своїм фізико-хімічним властивостям, особливо незмінності. Сьогодні, хоча золото значною мірою уникло містики та легенд, його цінність зовсім не зменшилась. Навпаки.
Ймовірно, я б не повернувся до теми золота після цього матеріалу, якби не знайшов у бібліотеці твір "Золото, міф і реальність", написаний губернатором НБР Мугуром Ісареску разом із Ніколае Мургу. Опублікована у 1981 році у видавництві Junimea, книга являє собою стислу історію жовтого металу, корисну для читання лише тим, хто зневірився відкласти трохи заощаджень на дорогоцінні метали. Незважаючи на те, що він зупиняється в 1978 році з даними про золото в світі, документ також показує, що ситуація до сьогодні не змінилася незалежно від масштабів кризи, яку пережило людство. Очевидно, крім ціни, яка неухильно зростала.
Якщо не брати до уваги містику, історія показує нам, що золото було основою першої міжнародної валютної системи. Після кількох сотень років універсальних грошей та пошуку нових територій золотовалютний стандарт став першою сучасною грошовою системою, регульованою як така. Окрім основних якостей (незмінності, простоти обробки та краси блиску) золото також рідкісне, що робить його ще більш цінним. Використовувати його як валюту було неминуче, оскільки він був легким для транспортування та стабільним у вартості.
Однак це не уникло девальвації, особливо як валюти. Після того, як великі європейські держави почали карбувати золоті монети з власними знаками відмінності, з’явився «стаж». Кожен новий монарх випускав нову монету, яка теоретично мала таку ж вартість, що і попередня, але «тоншала» щільність золота або вагу монети (девальвація), маючи таким чином можливість перемогти більшу суму (інфляція). Звучить знайомо?
Золото, привід для спекуляцій
Першою країною, яка зупинила правління, була Англія (де Вільгельм Завойовник відбив першу монету в XI столітті) в 1666 році через королеву Єлизавету. Однак система була біметалічною, відповідно золотою та срібною, з необхідними поділами. Але різниця в паритеті між державами (співвідношення золото-срібло коливалося між 1:15 і 1:17) дозволяла спекулювати з двома валютами (на початку 18 століття співвідношення в США було 1:15, а у Франції - 1:15., 5 - Американські золоті монети просочилися до Європи.) Стандарт золотих монет, який усував срібло з монетного двору, вперше з’явився в Англії в 1821 р. Без прямого законодавчого законодавства Англія відмовилася він вдарив більше срібних монет, в результаті чого з'явилася перша монометалева система.
Біметалізм проіснував у світі майже до минулого століття (Румунія відмовилася від системи лише в 1890 р.) Срібло протягом багатьох сотень років було замінним металом, необхідним для заміни золота у разі потреби. Росія, до речі, намагалася карбувати деякі платинові монети, але метал (дорожчий за золото через надзвичайну рідкість) не мав успіху. Також серйозно спекулювали на тему використання золота та срібла у 18 столітті, коли європейське срібло надходило до Індії, щоб перетворити його на рупії, оплата здійснювалася золотом. Срібло, безумовно, втратило свою цінність після відкриття родовищ у штаті Невада, США, в 1870 році, коли воно стало дуже рясним. Сьогодні паритет досяг понад 1:30.
Я не збираюся розповідати тобі всю історію золота. Але ми зупиняємось на причинах зникнення цієї грошової системи. На додаток до проблем, які має будь-яка монета, яка коштує стільки ж, скільки метал, з якого вона виготовлена, а саме втрата ваги через використання, відколи тощо, грошова маса в золоті була обмежена, не в змозі покрити потреби економіки, що розвивається. Фактично, в 1879 р., Коли Сполучені Штати законодавчо закріпили золотий стандарт, американська економіка перейшла в дефляцію (через вирівнювання цін з паритетом долара в золоті) і призвела до масового зростання рівня безробіття та бідності. У 1930 році, коли США відмовились від золотовалютного стандарту, загальна сума американських грошей, яку можна було перетворити на золото, становила 24,6 мільярда доларів, тоді як грошовий запас золота становив лише 4,3 мільярда доларів.
Напевно, більше не потрібно згадувати, що золото тоді було прерогативою багатих держав. Навіть сьогоднішні золоті запаси зберігаються у більшості розвинених країн. Зберігання здійснюється у злитках, що нагадує золото-злиток, який слідував золотовалютному, але зник у 1930-х роках, конвертованість підтримувати неможливо. Золото продовжувало залишатися міжнародним еталоном після Другої світової війни з фіксованою ціною в доларах (1 унція, або 31,1 грам = 35 доларів). Навіть участь у Міжнародному валютному фонді повинна була здійснюватися пропорційно 25% у золоті. Знову ж таки, неможливість збереження фіксованої ціни призвела до відмови від паритету, і в 1973 р. Відбулося вільне плаваюче котирування. У тому ж році унція золота досягла 100 доларів.
Звідси починається сучасний золотий вік, яким ми є сьогодні. Зростання ціни також дозволило збільшити виробництво, шахти з високими витратами на видобуток стали життєздатними. Приблизно з 1200 тонн на рік протягом 70-х років, пік виробництва (за даними Державного департаменту США) становив 2600 тонн у 2001 році. Котирування продовжували зростати з 2001 року, перевищуючи сьогодні 1000 доларів за унцію. криза. Резерви центральних банків зменшились порівняно із золотим стандартним періодом, але основними власниками все ще залишаються багаті країни. За даними МВФ, на першому місці США - 8133 тонни, далі йдуть Німеччина - 3407 тонн та Італія - 2451 тонна. МВФ також має запаси золота в 3005 тонн. Румунія із 103 тоннами посідає 31-е місце в топ-рейтингу, який включає 107 штатів.
Так, монети не дуже
Всесвітня рада з золота показує, що торішній попит становив 3 385 тонн проти 3880 тонн рік тому. Виробництво не покриває попит (у 2008 році виробництво становило 2260 тонн), але різниця покривається золотом на складі або в обігу. Найбільше споживання золота йде на ювелірну промисловість (1747 тонн минулого року), тоді як інвестиційне золото (як правило, через фонди біржової торгівлі - ETF) зросло майже до 600 тонн. У той же час центральні банки щороку випускають валютні емісії для накопичення чи нумізматичних цілей, загальною кількістю сотень тонн у всьому світі. Минулого тижня НБР щойно запустив таке шоу.
Повертаючись до наших овець, відповідно до румунів, які за останні місяці скупчилися, щоб купити золото, виставлене на продаж Пірейським банком у вигляді монет (British Sovereign) або злитків, ми повинні повторити деякі важливі поради. Перш за все, золото у вигляді злитків має фіксовану вартість для самого металу. З іншого боку, монети мають емісійну премію від 5 до 15%, тобто вони вартують більше, ніж вага металу (котирування на день плюс премія.) При викупі злитки не мають однакової вартості, банки пропонують нижча котирування, ніж продаж. Ювелірні вироби зберігають принаймні поточну вартість металу або можуть бути дорожчими залежно від роботи або віку.
Якщо ви хочете приєднатися до кількох сотень людей, які придбали золото, враховуйте витрати на зберігання та страхування від крадіжки. Звичайно, ви також можете інвестувати в золото у формі ETF або ф'ючерсів, де витрати визначаються комісіями, що стягуються за транзакцію. У будь-якому випадку золото завжди залишатиметься захоплюючим і привабливим, навіть якщо воно більше не має прямого зв'язку з грошовою системою. Яка грошова система не може не існувати, представляючи основу капіталістичної економіки (це у відповідь на запитання читача в блозі Мігая Марку, якому я також рекомендую згадану мною книгу).