Європейська комісія допомагає компаніям позичати кошти на ринках капіталу для подолання кризи
Європейська комісія у п'ятницю прийняла пакет з відновлення ринків капіталу як частину стратегії виходу з кризи коронавірусу. Заходи спрямовані на полегшення підтримки європейських компаній ринками капіталу, щоб економічна діяльність нормалізувалась.
"Ми продовжуємо працювати, щоб допомогти громадянам та бізнесу ЄС під час кризи коронавірусу та подальшого її відновлення. Один із способів зробити це - допомогти бізнесу залучити капітал з державних ринків. Представлені сьогодні конкретні зміни дозволять нашому бізнесу легше отримувати необхідне фінансування та інвестувати в нашу економіку. Ринки капіталу є життєво важливими для відновлення, оскільки одного лише державного фінансування буде недостатньо, щоб повернути наші економіки на колишній шлях. У вересні ми представимо більш широкий план дій щодо союзу ринків капіталу ", - сказав Валдіс Домбровскіс, виконавчий віце-президент Єврокомісії, згідно із заявою європейської виконавчої влади.
Пакет містить конкретні корективи до Положення про проспект, MiFID II та правил щодо сек'юритизації. Усі поправки лежать в основі проекту Союзу ринків капіталу, який спрямований на кращу інтеграцію національних ринків капіталу та забезпечення рівного доступу до інвестицій та можливостей фінансування по всьому ЄС.
Зміни до режиму проспекту
Проспект - це документ, який компанії повинні розкривати своїм інвесторам при випуску акцій та облігацій. Сьогодні Комісія пропонує створити "Проспект відновлення ЄС" - різновид скороченого проспекту - для компаній, що мають історію публічного ринку. Цей тимчасовий проспект буде легким для бізнесу, легким для читання для інвесторів та легким контролем для національних компетентних органів. Таким чином, обсяг проспектів буде зменшений із сотень сторінок лише до 30. Це допоможе компаніям залучати капітал, наприклад акції, замість того, щоб займати більше. Другий набір конкретних поправок до Положення про проспект спрямований на сприяння збору коштів банками, які відіграють ключову роль у фінансуванні відновлення реальної економіки.
Зміни до вимог MiFID II для європейських компаній
Сьогодні Комісія пропонує деякі конкретні зміни до вимог MiFID II з метою зменшення певного адміністративного тягаря, який несуть інвестори, що мають досвід ділових відносин. Менш досвідчені інвестори (наприклад, домогосподарства, які інвестують свої заощадження для пенсій) залишаться такими ж захищеними, як і раніше. Ці зміни стосуються низки вимог, які вже були визначені (в рамках публічних консультацій щодо MiFID/MiFIR) як надмірно обтяжуючі або перешкоджають розвитку європейських ринків.
Нинішня криза робить усунення непотрібного тягаря та надання можливостей для ринків, що розвиваються, ще більш важливим. Тому Комісія пропонує перекалібрувати вимоги, щоб забезпечити високий рівень прозорості щодо замовника, водночас гарантуючи найвищі стандарти захисту та прийнятні витрати на відповідність європейським компаніям. Паралельно Комісія сьогодні розпочала публічну консультацію щодо поправок до Делегованої директиви, що доповнюють MiFID II, щоб збільшити режим охоплення досліджень для емітентів малих та середніх капіталів та облігацій.
Зокрема, малі та середні підприємства (МСП) потребують відповідного рівня інвестицій у дослідження, щоб мати достатню видимість для залучення нових інвесторів. Сьогодні ми також пропонуємо внести зміни до правил MiFID, що впливають на ринки похідних енергоносіїв. Ця зміна покликана сприяти розвитку деномінованих у євро енергетичних ринків - важливий фактор міжнародної ролі євро - а також дозволити європейським компаніям захищати свої ризики, одночасно захищаючи цілісність товарних ринків, особливо для сільськогосподарська продукція.
Зміни до правил сек'юритизації
Сьогодні Комісія пропонує пакет заходів щодо внесення змін до Положення та Положення про вимоги до капіталу. Секьюритизація - це інструмент, за допомогою якого банки можуть групувати позики, перетворювати їх у цінні папери та продавати на ринках капіталу. Метою цих змін є сприяння використанню сек'юритизації для відновлення Європи, що дозволяє банкам розширити свою кредитну діяльність та виключити з балансу непрацюючі ризики. Корисно дозволити банкам переносити частину ризику кредитування МСП на ринки, щоб банки могли продовжувати кредитувати МСП.
Зокрема, Комісія пропонує створити конкретну основу для простої, прозорої та стандартизованої сек'юритизації балансу, яка мала б користь від пруденційного режиму, що відображає реальний ступінь ризику цих інструментів. Крім того, Комісія пропонує усунути існуючі регулятивні бар'єри для сек'юритизації непрацюючих експозицій. Це може допомогти банкам усунути неефективні ризики, які, ймовірно, збільшаться через кризу коронавірусу. Представлені сьогодні зміни базуються на роботі та великому аналізі, проведеному в 2019 та 2020 роках Європейським банківським органом.
28 квітня Комісія вже запропонувала банківський пакет, щоб полегшити надання позик домогосподарствам та підприємствам по всьому ЄС. Представлені сьогодні заходи спрямовані на сприяння європейській капітальній підтримці європейських компаній для виходу з кризи. У пакеті пропонуються конкретні зміни до правил ринку капіталу, які заохотять більш значні інвестиції в економіку, дозволять швидку докапіталізацію підприємств та збільшать здатність банків фінансувати відновлення.