Інтерв’ю з паном ВІКТОРОМ ЧІБОТАРУ, віце-президентом БК "MOLDINDCONBANK" S.A. для INFOTAG
Інтерв'ю з паном ВІКТОРОМ ЧІБОТАРУ, віце-президентом БК "MOLDINDCONBANK" S.A. для INFOTAG
Акціонери Moldindconbank (MICB) готові поступитися контролем над банком іноземному інвестору, якого вони шукають за допомогою консультанта в особі західноєвропейського банку. В інтерв’ю для директора агенції "INFOTAG" Олександра Танаса віце-президент МІКБ Віктор Циботару розповідає про ситуацію в банку, завдання менеджерів та політику банку, спрямовану на забезпечення стійкого та динамічного розвитку.
Частина I. Спеціальний підрозділ MICB вивчає майбутні ризики
- Пане Циботару, приїжджаючи до «Молліндконбанку» вдруге, ви можете порівняти, наприклад, ставлення регулятора тоді і зараз. Щось змінилося?
В.Ц.: З тих пір вимоги до банківської системи розширились. Якщо сказати, ми подивимося на пруденційні правила, вимоги до достатності капіталу, ризики, розкриття інформації, то ми побачимо зовсім інший банк. Сьогодні так звані відділи дотримання вимог - відповідальні за управління ризиками, є, мабуть, головними підрозділами сучасного банку.
- Не кредитний відділ?
В.Ц.: Ні. На сьогоднішній день набагато важливішим є поглиблений аналіз та розрахунок ризиків клієнтів та всіх процедур у банку. Саме з цієї причини MICB, який прагне розвиватися стабільно та динамічно, повинен мати ці елементи у своїй політиці. Ми є другим банком в Республіці Молдова, який також має спеціальний відділ. Його головне завдання - пильно відслідковувати процеси в банку і одночасно якомога глибше аналізувати можливі ризики, яким може бути схильний банк.
- В економічно розвинених країнах застосовується політика "послаблення" та "сприяння", надання допомоги банкам, надання їм додаткової ліквідності. Наскільки сучасний такий метод для Молдови?
В.Ц.: Це не тільки допомагає, але й насправді економить. Коли з'явилися перші випадки "фінансового сприяння", з'явилося поняття "занадто велике, щоб збанкрутувати". Це явище завжди було характерним для фінансових ринків, коли держави перебувають у складній ситуації, що змушує їх вирішувати, хто і, головне, як допомогти. Іноді вкрай складно зробити вибір, який зовсім не диверсифікований - або ви згортаєте систему, або ви приймаєте так званий "легкий варіант". Або що таке "кількісне звільнення"? Це купівля ВМ активів банку, які на даний момент не мають покупця на ринку. Але, з іншого боку, такі розливи "ліквідності" у фінансових установах мають єдину мету - підтримати банки у важкі для них часи, коли економічна ситуація погіршується, саме тому багато підприємств відчувають труднощі з виробництвом та збутом товарів, які безпосередньо впливає на виконання зобов'язань перед банком-кредитором.
- У кризові часи всі "відступають", у такі моменти важко, практично неможливо щось продати.
В.Ц.: Коли економіка зростає, це ринок продавця, а коли економіка зменшується - ринок стає покупцем. Коли покупець виходить на ринок з грошима, його оточують продавці, готові запропонувати йому активи. Але в будь-якому випадку, це набагато безпечніша стратегія для роботи, ніж наявність цінностей емітента, які означають лише цифри на рахунках. Таким чином, будь-який банківський кредит у Молдові, якщо він не надається з серйозними відхиленнями від норм, забезпечується заставою. Якщо говорити про наш банк, то в нашій країні більшість позик входять до так званої категорії «працюючих».
- Як ви оцінюєте стан фінансово-банківського сектору Республіки Молдова, який знаходиться в полі зору зовнішніх партнерів, особливо МВФ та Світового банку?
В.Ц.: Економіка Республіки Молдова в 2015 році досягла порогу рецесії, коли зменшення ВВП становило 0,5%, хоча в першій половині спостерігалося зростання на 4,5%, плюс характер зростання в першій половині. Ми не можемо вважати це суто економічним, оскільки зростання було отримано завдяки фінансовій складовій, утвореній значним падінням національної валюти. Особисто я завжди дотримувався думки, що в Республіці Молдова ви не можете сподіватися на економічне зростання на основі обмінного курсу лею. У Молдові має бути відносна стабільність курсу національної валюти, що останнім часом успішно робить НБМ. Зрозуміло, що банки безпосередньо залежать від ситуації на ринку. Два роки тому позики широко використовувались, і сьогодні ріст цього індексу сповільнився, він розвивається лінійно: чим більше позик ми пропонуємо, тим більше він нам повертається. Це пов’язано із ситуацією в економіці, ставленням людей та реакцією на кризу. Клієнт бере кредит або для інвестицій, які він робить для майбутнього довгострокового попиту, або для "оборотних коштів", для короткострокового попиту. Ні те, ні інше, що зараз є на ринку, не засвідчується.
Частина ІІ. Порятунок тих, хто тоне, знаходиться в руках тих, хто тоне!
У такій ситуації для ділового середовища важливі доступність фінансування, умови, витрати.
В.Ц.: І це відіграє важливу роль, оскільки процентні ставки за позиками значно зросли з середини 2015 року. До зростання вони були на рівні 11-12%, але в серпні розпочався процес зростання, коли середній показник на одну систему досяг 18-19%. Всім учасникам ринку зрозуміло, що спричинило та продиктувало це зростання - посилення монетарної політики, яка відбулася настільки швидко, що її навіть не проаналізували. Обов’язкові резерви зросли до 35%, коли кожен лей розміщується банками в НБМ. Базова ставка, за якою банки могли здійснювати інвестиції в НБМ, становила 19,5%, а в ДС Міністерства фінансів процентна ставка сягала 26% і більше. Зараз ситуація має зворотний поворот - до вдосконалення та сприяння бізнесу. НБМ вже зменшує індекс базової ставки чотири рази поспіль, але в той же час не змінює необхідні резерви. Можливо, тому, що він хоче переконатися, що ситуація йде в правильному напрямку, що відновлення економіки та становище економічних агентів є реальними. Я думаю, що НБМ зменшить індекс резервів лише тоді, коли побачить, що банки потребують кредитних ресурсів. На даний момент, однак, програми немає.
- Враховуючи "ізоляцію" фінансового ринку Республіки Молдова, чи потрібно "сприяти", коли як банки, так і їх клієнти стикаються з труднощами через спад економіки, зменшення споживання, імпорту та експорту?
В.Ц.: Я б сказав, що порятунок тих, хто тоне, знаходиться в руках тих, хто тоне. Це звучить жорстко, але це реальність. Роль НБМ повинна забезпечувати постійний моніторинг ринку та бути постійно доступною для негайного втручання в ситуацію, коли він вважає, що щось не так, як повинно бути.
- З власного досвіду, лише через ситуацію в економіці, клієнти проявляють симптоми "призупинення", коли вони не підпадають під умови погашення кредиту та відповідних відсотків?
В.Ц.: Зі свого особистого досвіду банкіра та продюсера, я вважаю, що проблеми виникають у бізнесі, коли власники або менеджери бізнесу насправді не оцінюють свої сили та можливості, переоцінюючи їх, що виявляється при появі перших, найменших та незначних проблем. Звичайно, ви завжди хочете рости швидше і заробляти більше. Але коли люди починають необдумано і без аналізу ризиків витрачати поточний капітал на інвестиції, будувати, в кращому випадку, нові зали або встановлювати сучасні та дорогі виробничі лінії, а в гіршому - купувати розкішні будинки та машини, тоді вони неминуче матимуть фінансові проблеми. Хотілося б зазначити, що попит не різко падає. Динозаври не зникають вже рік. Клімат змінюється повільно, тому кожен, хто пристосовується до змін, зазвичай виживає. Але ті, хто цього не робить, яким би сумним він не був, зникають. Водночас це стосується усіх видів діяльності. У будь-якій сфері діяльності надзвичайно важливо і необхідно, щоб частина грошей була використана для аналізу ситуації в межах підприємства, банку, країни, регіону, для правильних висновків під час прийняття важливих рішень.
- Навмисно уникайте відповіді на питання про політику регулятора щодо "сприяння".
В.Ц.: У будь-якому випадку форс-мажорних обставин було б непогано, якби держава чи її установи долучилися до ситуації і справді допомогли. Але така допомога повинна розглядатися з урахуванням можливостей держави. Тому що держава - це здебільшого свого роду лічильник взаємодопомоги. Якщо ніхто не вносить гроші, вони просто хочуть їх взяти, тоді у вас немає можливості отримати допомогу. Функції держави специфічні і не повинні обмежуватися лише наданням допомоги тим, хто придбав Mercedes або комфортабельний будинок, залишивши команду без заробітної плати. Зазвичай кожен, хто розраховує свій бізнес, схильний враховувати можливі ризики, вони не раптом потрапляють у складну ситуацію. Державна допомога економічним агентам не є пріоритетом, і тому ні в якому разі не слід звинувачувати державу.
- Що в межах прийому можна сказати про діагноз "Молліндконбанк", пройдений двома іншими банками в країні?
В.Ц.: На ці три банки припадає 2/3 ринку. Рекомендації міжнародних фінансових установ щодо регулятора банку щодо раціональності аналізу в трьох провідних банках країни після банківського шахрайства нагадують приказку про спалення в холодній воді. Банківська система не сприймає непрофесійний код навколо себе. Здебільшого інцидент у трьох банках повинен розглядатися НБМ та слідчими органами, а також спеціалістами та професіоналами. І коли хтось починає говорити про це, діагностуючи банківську систему в цілому та деякі банки частково, це недобре. Будь-який економічний агент, особливо банк, чутливий і навіть страждає від неформальних нападів. На жаль, ніхто з тих, хто ставить поспішні діагнози, банки та банківська система не враховує основні параметри та показники. Тому що, якщо ми подивимося на індекси, то побачимо, що банківська система Молдови здорова. Я маю на увазі, перш за все, я кажу про достатність капіталу: якщо банк має достатньо власних ресурсів для покриття можливих збитків у майбутньому.
Частина III. Ліквідність банків перевищує вдвічі норму регулятора ринку
- І в банку вони є?
В.Ц.: Якщо ми подивимося на ці індекси банків в Республіці Молдова, то ми побачимо, що достатність капіталу всіх перевищує 20%, хоча норма цього важливого індексу, встановлена НБМ, становить 16%. В даний час бракує спільного бачення індексу "достатності капіталу". Наприклад, поточні вимоги Базельського комітету складають 8%. Але за часів кризи багато європейських банків мали достатність капіталу на рівні 4-5%.
І ще один важливий момент - індекс ліквідності банківської системи. В даний час він перевищує 40%, за нормативом НБМ - 20%, а міжнародні норми забезпечують ще нижчий показник. Але автори сумнівних діагнозів роблять довгострокові висновки, не змушуючи їх висувати аргументи, що багатьох лише вводить в оману.
Тут важливий ще один аспект проблеми. Ми розуміємо, що ринок "застоюється". Таким чином, банк також переходить до надзвичайно консервативної політики щодо оцінки ризиків. Тепер ми оцінюємо наші можливі втрати, створюючи хорошу подушку безпеки для будь-яких випадків. Для цього витрачається практично весь накопичений прибуток. Фонд ризику, який ми зараз формуємо в банку з рахунку прибутку, представляє для MICB той важливий і необхідний буфер. Ми повністю розуміємо, що будь-який непередбачений "удар" дозволить нам пом'якшити наслідки.
- Правління та керівництво "Молліндконбанку" шукають стратегічного інвестора, коли ринок для нього не найкраща ситуація, як ви сказали, це час "покупця", а не продавців. Банк зобов’язаний це робити, або це реалізація стратегії власників MICB?
В.Ц.: Банківська система Молдови складалася з двох напрямків - на основі існуючих банків та нових фінансових установ, створених у країні. Водночас капітал банків збільшився завдяки нерозподіленому прибутку та новим випускам акцій, які переважно закуповувались економічними агентами банку, частково фізичними особами, а також нерезидентами із сусідніх штатів. Партнери прямо не говорять про це, але вони натякають на те, якими повинні бути акціонери сьогодні, їх можна прийняти.
Сьогодні всі акціонери повинні бути прийняті регулятором ринку, незалежно від їх частки в капіталі банку. Вважається бажаним і найбільш прийнятним, щоб дії так званих неінституційних акціонерів, які спочатку брали активну участь у розвитку банків в Республіці Молдова, переходили до управління великими банківськими структурами в Європі, міжнародними фінансовими організаціями або інвестиційними фондами. Мені здається, що, представивши та реалізувавши таку перспективу, власники Moldindconbank дійшли висновку щодо міркувань щодо визначення стратегічного інвестора для MICB.
- І як вони мають намір це зробити?В.Ц.: Ось два найбільш вірогідні способи: або група акціонерів формує мажоритарний пакет акцій і продає його великому західному банку, або власники MICB приймають рішення про додатковий випуск акцій, спеціально розроблених, наприклад, для придбання інвестиційний фонд або іноземний банк.
- Але зараз на ринку час "покупця".
Так, це правильно, і акціонери Moldindconbank це прекрасно розуміють. Але це не означає, що в даний момент нам не потрібно шукати інвестора для банку. Сьогодні ринок поганий, але все змінюється, а завтра ринок Молдови покращиться, відповідно, стане більш привабливим для інвесторів. А саме, орієнтуючись на покращення та оздоровлення ситуації в економіці Республіки Молдова, сьогодні ми інтенсивно працюємо одночасно з кількома авторитетними фінансовими установами Західної Європи. Ми ведемо переговори щодо того, щоб вони прийняли роль фінансових консультантів у процесі продажу більшості акцій MICB або стали членами банку самостійно. Паралельно ми замовляємо власний аудит, щоб з’ясувати реальну вартість наших активів.
У цьому часовому сегменті перед менеджерами Moldindconbank стоять два важливі завдання. Перший - це успішне завершення переговорів щодо визначення фінансового консультанта для залучення інвестора MICB. Другий - провести діагностику та оцінку вартості банку, що покаже рівень якості цього активу. Я не виключаю, що в кінці діагностики ми підготуємо спеціальний план, реалізація якого сприятиме підвищенню якості активу, що позитивно вплине на вартість банку.