Визначені плани переваг Ризик довголіття може стати надзвичайним

переваг

Тьєррі камерленд, консалтинговий актуар, партнер в Аон Хевітт, а також член комітету з фінансових звітів пенсійного плануКанадський інститут актуаріїв (ICA) стверджує, що ризик довголіття може бути надзвичайним у пенсійних планах із визначеними виплатами. Він зображує це як лійку сумнівів, яка з часом розширюється, набагато яскравіше, ніж коли йдеться про ризик повернення.

“Нам потрібно багато часу, щоб ми знали, чи маємо ми виграш чи збиток. Різниця мінімальна щороку. І експеримент важко спостерігати через нормальні дисперсії, які спостерігаються ", - говорить Чемберленд.

Ризик також може бути дуже систематичним, додає актуарій. «Припустимо, всі пенсіонери за планом приймають спосіб життя, який продовжує тривалість життя. Є велика ймовірність того, що я залишаюся на позитивній тенденції. Ми повинні спробувати визначити населення нашого режиму. Чи у неї довша чи менша тривалість життя, ніж серед населення? Хороша таблиця смертності допомагає, але має свої межі. Сьогодні моя таблиця смертності хороша. Вона не говорить, що буде в майбутньому. "

Індивідуальна невизначеність може зменшуватися із збільшенням кількості учасників. Однак повністю його усунути неможливо, за винятком придбання ануїтету, який ризикує з плану, пояснює пан Чемберленд. "Маленька дієта стикається з більшим ризиком довголіття, ніж велика", - говорить він.

Занижена тривалість життя

Соціально-економічне моделювання ризику довголіття є своєчасним, вважає Чемберленд. За даними актуарія Аона Хьюїта, протягом останніх 30 років галузь постійно занижувала тривалість життя. Зараз пенсійні актуари включають припущення щодо покращення тривалості життя в майбутньому. Наприклад, пенсіонер, якому зараз 65 років, матиме тривалість життя близько 87 років.

"Зараз ми припускаємо, що він буде жити ще довше, оскільки в майбутньому буде покращення. Сьогодні недостатньо мати правильний рівень смертності. Мені потрібно знати, що в далекому майбутньому платити 20-річному юнакові довічну пенсію, коли він вийде на пенсію у 65 років. "

Нехтування тривалістю життя в минулому змушує пенсійні фонди наздоганяти. "Зобов'язання зросли швидше, ніж внески, відведені для заповнення прогалин у досвіді", - зазначає пан Чемберленд.

Низькі процентні ставки ускладнюють ситуацію. У 1980-х рр. Довговічний показник рентабельності 10% був вірогідним. Це вже не так, згадує пан Чемберленд. З довгостроковими ставками облігацій (10 років і більше) коливаються приблизно від 2% до 3%. «Падіння процентних ставок також призвело до великих дефіцитів. "

Актуарій пояснює, що правильно виміряти тривалість життя стає набагато важливішим, коли процентні ставки низькі. «Я щорічно виплачую пенсію в розмірі 10 000 доларів 65-річному пенсіонеру із 87-річною тривалістю життя. Якщо він доживе до 88 років, мені доведеться заплатити йому на 10 000 доларів більше, ніж я очікував. Оскільки я не плачу цих 10 000 доларів відразу, але через 23 роки теперішня вартість цієї суми буде вищою, коли процентні ставки будуть низькими ", - говорить він.