Метазаголовок (макс

Управління активами
Систематично зменшувати капітальні зобов’язання

Професор доктор Райнер Фішер
Керуючий директор Fischermengroup і професор Університету прикладних наук в Оффенбурзі з питань контролю та обліку витрат

оборотних коштів

Кожен тип зобов'язань щодо капіталу повинен бути ретельно вивчений; це стосується сильно коливаються позицій оборотних активів, спричинених повсякденним бізнесом, таким як акції та дебіторська заборгованість, а також зобов'язанням щодо капіталу в основних фондах. З кожним зобов’язанням щодо капіталу існують також ризики - іноді більші, іноді менші - які також збільшують обґрунтування роботи з цією темою. У цьому контексті стаття спрямовує інтерес до цілей та заходів та демонструє необхідність, але також можливості багатьох компаній перервати практиковану поведінку та автоматизм.

Дуже часто пріоритетом є досягнення цілей на частку ринку та задоволення споживачів відомим впливом на збільшення кількості варіантів продукції та високий рівень доступності, за якими слідують цілі економічної ефективності та орієнтації на грошові кошти. Зокрема, під час кризи така ієрархія цілей не обов'язково виводить компанію з моря. Повинне застосовуватися наступне: Захист або генерування грошових коштів, навіть якщо це відбувається за рахунок результату! У нинішній ситуації формулі компромісу можна протидіяти, застосовуючи відповідні стратегії, що враховують зобов'язання щодо капіталу та ліквідність, а також включаючи відповідні ключові показники у звітність.

Але як можна уникнути або контролювати зобов’язання щодо капіталу? Перш за все, основні фонди, розмір яких визначається поточним портфелем бізнесу та майбутніми інвестиціями. У практиці консалтингу не рідко буває, що інвестиціями часто не управляють зверху вниз, і - що ще гірше - немає чіткого попереднього розрахунку. Якщо це доступно, не існує стандартів для розрахунків на рівні всієї компанії, часто також достатньої реєстрації ризиків, властивих інвестиціям. Інвестиційні рекомендації допомагають подолати зазначені слабкі місця, завдяки чому вони повинні зосередитись на грошових коштах та факторах ризику інвестицій.

Потрібні інвестиції часто використовуються інфляційно

Окремо від існуючих або розроблених керівних принципів, слід розрізняти так звані інвестиції "сусло" та "консервацію" щодо можливого капіталу, якого можна уникнути. Аргумент інвестицій сусла традиційно використовується в інфляційному плані. Але будьте обережні! Нерідкі випадки, коли на перший погляд є вірогідними аргументами необхідність підривання інвестицій шляхом переналаштування приміщень для планування.

Другий важіль зменшення або уникнення зв’язаного капіталу - в оборотних активах, зокрема в області оборотних коштів, що можна описати за допомогою підходу управління оборотним капіталом (WCM). WCM спрямований на фінансування статей балансу, які суттєво змінюються в повсякденному бізнесі, товарно-матеріальних цінностей, дебіторської заборгованості та авансових платежів постачальникам економічно ефективно за рахунок торгової заборгованості та авансових платежів від клієнтів.

За часів економічного спаду зниження продажів погіршило ліквідність, не в останню чергу завдяки існуючим стримуванням витрат. В даний час часто поведінка, заснована на корпоративному зростанні та функціональних цілях, збільшує залучення капіталу і тим самим використовує ліквідність.

Систематичне виявлення структурних факторів та причин використання оборотних коштів є необхідною умовою зменшення оборотного капіталу цілеспрямовано. Простіше кажучи, вони базуються на

  • корпоративні процеси та структури,
  • Корпоративна стратегія та культура також
  • Системи управління.

Існує багато вихідних точок для оптимізації оборотних коштів. Зокрема, область дебіторської заборгованості пропонує - згідно з практичним досвідом - численні можливості для підвищення ефективності і, отже, значний потенціал для поліпшення оборотних коштів (див. Зразок розрахунку в графі).

Успішне впровадження управління оборотним капіталом не працює натисканням кнопки. WCM стоїть у полі напруженості між різними функціональними та корпоративними сферами. Тому необхідно інтегрувати цілі WCM у цілісну цільову систему, що, в свою чергу, вимагає визначення оперативних параметрів управління. Перефразовуючи Гете: Важливим є вчинок. Параметри контролю повинні бути відповідним чином прикріплені до систем стимулювання, щоб створити достатню мотивацію для досягнення цільових параметрів.

Оптимізація оборотних коштів приносить свої плоди

Приклад розрахунку відображає наслідки зменшення дебіторської заборгованості (на 12%) щодо одноразового формування ліквідності, а також стійкої економії відсотків: Якщо кошти, звільнені від зменшення дебіторської заборгованості, використовуються для погашення короткострокових позик, як зазначено тут, ключовою цифрою є “Коефіцієнт власного капіталу” має тенденцію до зростання.

Оптимізація оборотних коштів приносить свої плоди

Приклад розрахунку відображає наслідки зменшення портфеля дебіторської заборгованості (на 12%) щодо одноразової генерації ліквідності, а також стійкої економії відсотків. Якщо кошти, звільнені від скорочення дебіторської заборгованості, будуть використані для погашення короткострокових позик, як зазначено тут, надзвичайно відповідна ключова цифра “коефіцієнт власного капіталу” буде мати тенденцію до збільшення.