PDF 1

Короткий опис

Завантажити 1.1 Використання коштів (основних та оборотних активів).

Опис

Використання коштів (основних та оборотних активів)

Покриття активів I (коефіцієнт покриття A) (у відсотках) Власний капітал × 100 ------------------------------------- -------- Капітальні активи

Підтвердження ключових показників Під цим твердженням розуміється використання капіталу в компанії, тобто ступінь покриття основних фондів - які призначені для постійного обслуговування компанії - власним капіталом, який повинен залишатися в компанії в довгостроковій перспективі. Чим вище покриття активів, тим краще, оскільки частини оборотних активів також співфінансуються. Цей показник також служить приблизним еталоном стабільності корпоративного фінансування. Джерело основних показників Власний капітал включає акціонерний капітал компанії (підписаний капітал) плюс резерви, перенесений прибуток та річний надлишок. До основних фондів належать земля та будівлі, машини, експлуатаційне та офісне обладнання та інвестиції. Всі статті можна побачити з балансу або інвентаризації. Контрольний список: Причини зміни ключової цифри Коефіцієнт покриття активів збільшився: • Розподілено/вилучено менше прибутку • Збільшено резерви • Основні засоби продано Рекомендації щодо дії: • Перевірити політику продажу інвестицій (особливо у випадку із землею) • Перевірити довговічність варіантів розподілу з низьким прибутком

Покриття активів зменшилось: • Розширення бізнесу фінансувалося за рахунок кредиту • Надмірне приватне зняття коштів та/або розподіл прибутку • Згенеровано збиток Рекомендовані дії: • Переглянути політику вилучення/розподілу • Вивчити варіанти залучення додаткового власного капіталу (наприклад, тихе партнерство)

Покриття оборотних активів II (коефіцієнт покриття B)

Заява про ключову цифру Цю цифру також називають золотим правилом залишків. Потрібно, щоб активи, пов’язані на довгострокову перспективу, фінансувались із довгостроковим наявним капіталом. З іншого боку, активи, пов’язані на короткий термін, тобто оборотні активи, повинні якомога більше поєднуватися з короткостроковим капіталом. Квота менше 100% допускається лише тимчасово. Квота понад 100% відкриває подальші варіанти дій у галузі короткострокового фінансування. Але лише за порівняння часу (кілька облікових років) можна знайти конкретні ознаки можливих тенденцій. Походження основних показників Власний капітал включає акціонерний капітал, капітал та/або резерви доходів, перенесений прибуток та річний надлишок.

Використання коштів (основних та оборотних активів)

Довгострокові позики - це всі зобов’язання, що мають бути погашені пізніше одного року. Сюди входять зокрема (іпотечні) позики та резерви (пенсійні резерви). Контрольний список: Причини зміни ключової цифри Коефіцієнт покриття активів II зріс: • • • •

Короткострокові банківські позики були переплановані на довгостроковій основі Власний капітал покращився Машини були продані Основні засоби здані в оренду (можливо, також за допомогою процедури продажу та повернення в оренду)

Коефіцієнт покриття активів II зменшився: • Розширення бізнесу не було повністю фінансовано в довгостроковій перспективі • Вилучено капітал • Нанесено збиток

Коефіцієнт покриття активів I Коефіцієнт власного капіталу Коефіцієнт боргу

Показник ключових показників Цей показник показує, наскільки висока частка основних фондів у загальній сумі балансу. Звичайно, це також робить заяви про структуру фінансування компанії. Для отримання значущих значень тут ключову цифру слід диференціювати за окремими статтями основних фондів (які є індивідуально важливими для компанії), наприклад: • •

забудована земля з комерційними та житловими будинками, забудована земля з фабричними будівлями, 13

Нерозвинені землі, машини та механічні системи, інструменти, експлуатаційне та оргтехнічне обладнання, інвестиції, цінні папери.

Джерело основних показників Основні засоби - за окремими статтями - можна взяти з балансу. Там можна також прочитати загальний баланс. Контрольний список: Причини зміни ключової цифри Структура основних фондів збільшилася: • Нові інвестиції в основний капітал • Нові виробничі процеси Структура основних фондів зменшилася: • Інвестиції відкладаються • Деінвестиції в основні засоби • Відмова від виробничих процесів

Використання коштів (основних та оборотних активів)

Для отримання значущих значень тут ключову цифру слід диференціювати за окремими статтями оборотних активів (які є індивідуально важливими для компанії), наприклад: • • • • •

Сировина та матеріали, запаси, напівфабрикати, готова продукція, торгова дебіторська заборгованість.

Походження основних показників Поточні активи - за окремими статтями - можна взяти з балансу. Там можна також прочитати загальний баланс. Контрольний список: Причини зміни ключової цифри Поточна структура активів зросла: • • • •

Збільшення покупок Гірша ситуація з продажами Гірша поведінка платежів Збільшення обсягів продажів у цільовому масштабі

Поточна структура активів зменшилась: • • • •

Збільшення продажів Зменшення обсягу зберігання Зменшення покупок Зміна умов оплати

Ключові показники логістики та складу Основні показники фінансування

Показник ключових показників Цей ключовий показник вказує, наскільки висока частка основних фондів у збільшенні загальної суми балансу (сукупне додавання активів). Так оцінюється інвестиційна діяльність компанії (якщо вона розбита за окремими статтями балансу). Для отримання значущих значень тут ключову цифру слід диференціювати за окремими статтями основних фондів (які є індивідуально важливими для компанії), наприклад: • • • • • • • • •

Розроблена земля з комерційними та житловими будинками, забудована земля з фабричними будівлями, незабудована земля, машини та механічні системи, інструменти, експлуатаційне та оргтехнічне обладнання, інвестиції, цінні папери.

Походження основних показників Основні засоби - за окремими статтями - можна взяти з балансу. Додавання визначається порівнянням значень попереднього року з поточними значеннями. Те саме робиться з додаванням сукупних активів (балансової суми). Контрольний список: Причини зміни ключової цифри Частка основних фондів у загальній сумі активів зросла: • Нові інвестиції в основні засоби • Нові виробничі процеси • Скорочення оборотних активів

Використання коштів (основних та оборотних активів)

Частка основних фондів у загальній сумі активів зменшилась: • • • •

Інвестиції відкладаються Деінвестиції в основні засоби Відмова від виробничих процесів Збільшення оборотних активів (виробництво на складі)

Показники виробництва Метрики зберігання Показники фінансування

Показник ключових показників Цей показник вказує, наскільки висока частка оборотних активів щодо загальної суми доданих активів. Звичайно, це також робить заяви про ситуацію з продажами компанії. Для отримання значущих значень тут ключову цифру слід диференціювати за окремими статтями оборотних активів (які є індивідуально важливими для компанії), наприклад: • • • • •

Сировина та матеріали, запаси, напівфабрикати, готова продукція, дебіторська заборгованість.

Походження основних показників Поточні активи - за окремими статтями - можна взяти з балансу. Додавання визначається шляхом порівняння значень попереднього року з поточними. Те саме робиться з додаванням загальної суми активів (загальної суми балансу).

Контрольний список: Причини зміни ключової цифри Частка оборотних активів у загальній сумі активів зросла: • • • • •

Збільшення покупок Гірша ситуація з продажами Гірша поведінка платежів Збільшення обсягів продажів, спрямованих на зменшення основних фондів

Частка оборотних активів у загальній сумі активів зменшилась: • • • • •

Збільшення продажів Зменшення обсягу зберігання Зменшення покупок Зміна умов оплати Збільшення основних фондів

Ключові показники логістики та складу Основні показники фінансування Ключові показники виробництва

Використання коштів (основних та оборотних активів)

Для оцінки попереджувального сигналу щодо ризику зберігання та пов'язаних із цим витрат. Походження основних показників Інвентар складається із сировини, витратних матеріалів та матеріалів, незавершеного виробництва та готової продукції попереднього та поточного року - складених та розділених на два. Контрольний список: Причини зміни ключової цифри Оборот запасів прискорився: • Попит зріс • Відкрилися нові ринки збуту • Існує сприятлива залежність між витратами та доходом Оборот запасів сповільнився: • Виробництво поза ринком • Було накопичено надмірно великі запаси • Незавершену продукцію вам не доставили “вчасно”

Оборот запасів (прийняття складу, доставка складу) у відсотках Норма обороту запасів (в євро) Середній запас (в євро) Тривалість зберігання Запас (у євро) Структура запасів (у відсотках) Мінімальний запас/склад Переупорядкувати запас/склад Збитки запасів (у відсотках) Поставки вчасно ( у відсотках)

Заява про ключову цифру Ця ключова цифра містить інформацію про середній кредитний період, який використовує клієнт (термін оплати). Чим менша тривалість, тим краща ваша власна ліквідність, тим менший процентний тягар та ризик (збиток від поганої заборгованості!), Тим вища прибутковість та прибутковість. Джерело ключових цифр Ви можете отримати залишок дебіторської заборгованості зі списку «відкритих статей» або з фінансового обліку. Відповідно до банківської практики для обчислення відсотків за 360 днів на рік, ви також повинні використовувати 360 днів для цієї ключової цифри, а не 365 днів. Контрольний список: Причини зміни ключової цифри Використання цілі стало коротшим: • • • • •

Знижена готівкова знижка Покращена система відхилення. Перетворення збору рахунків на прямий дебет. Факторинг для більших продажів Використання "електронного банкінгу"

Цільове використання стало довшим: • Покупець використовує слабкі ринкові позиції • Погіршилась кредитоспроможність окремих клієнтів

Джерело коштів (борг та власний капітал)

Заява про ключову цифру Ця ключова цифра надає інформацію про рівень компанії, яка працює з зовнішнім капіталом. Чим вища частка боргу, тим менш банки бажають кредитувати і тим менш конкурентоспроможними стають. Джерело основних показників Баланс показує суму банківських зобов'язань, а також усі зобов'язання, авансові платежі від клієнтів та резерви. Контрольний список: Причини зміни ключової цифри Частка боргу зменшилася: • Прибуток не розподілявся • Капітал збільшився • Резерви збільшився Частка боргу збільшилася: • Прибуток погіршився • Приватне зняття зросло • Закупівельні ціни погіршились